Orta vadeli ufuk - Nedir, tanımı ve kavramı

Orta vadeli ufuk, bir yatırımla ilgili kararların alındığı ortalama bir süreyi ifade eden bir zaman perspektifidir.

Orta vadeli ufuktan bahsettiğimizde, bir yatırımın yapıldığı zamandan bahsediyoruz. Ve daha spesifik olarak, söz konusu yatırımın sürmesini beklediğimiz zamansal alana atıfta bulunuyoruz. Bu durumda diğer özelliklere bağlı olarak 1 yıldan 5 yıla kadar çıkabilen ortalama bir süreden bahsediyoruz.

Orta veya orta vadeli olarak değerlendirilecek dönemleri belirleyen standart ve genel kabul görmüş bir tanım bulunmamaktadır. Bu nedenle, derecelendirme her yatırımcıya bağlıdır.

Kısa vadenin genellikle bir yıldan daha kısa bir süre olduğunu hesaba katarsak, orta vade normalde bu eşiği aşan dönemdir. Ancak uzun vadeli sayılacak kadar uzun bir süre değil.

Daha sonra, orta vadenin genellikle bir yıldan daha uzun ve örneğin 3 veya 5 yıl gibi keyfi olarak belirlenmiş bir süreden daha kısa olduğu varsayılır.

Yine, orta vade için tek bir standart tanım yoktur ve her bir ekonomik ajana bağlıdır. Bazıları yatırımları için çok kısa vadeler, örneğin saatler, uzun vadeleri ise bir aydır. Bu durumda orta vade otuz günden az olacaktır. Ancak, bu durumun en yaygın olmadığı açıklığa kavuşturulmalıdır.

Orta vadeli analiz

Kısa vadeli bir analizden farklı olarak, orta vadeli analiz, daha fazla faktörün değişebileceğini dikkate almalıdır.

Yani kısa vadede bazı değişkenlerin değişmeyeceği varsayılabilirse de orta vadede aynı şekilde yerine getirilmeyecektir. Örneğin, iki yıl içinde, özellikle siyasi istikrara sahip olmayan ülkelerde, ekonomik politikaların sürekliliği konusunda daha fazla belirsizliğe işaret eden bir hükümet değişikliği olabilir.

Bu, orta vadede, kısa vadede olduğundan daha fazla senaryo olasılığının ele alınabileceği, ancak pratikte tüm değişkenlerin dalgalanabileceği uzun vadede olduğundan daha az senaryonun ele alınabileceği anlamına gelir.

Orta vadeli ufuk örneği

Farklı varlık türlerine sahip bir portföyü olan bir yatırımcımız olduğunu varsayalım.

Bu nedenle, genellikle bir yıldan kısa vadeli tahviller olan kısa vadeli ve bir yıldan fazla ancak beş yıldan kısa vadeli diğer orta vadeli araçlar olarak sınıflandırılırlar.

Aynı şekilde, bu yatırımcı, söz konusu yatırımı beş yıldan fazla sürdürmeyi planladığı için uzun vadeli varlık olarak gördüğü borsada hisseye sahiptir.

Şunu da belirtmekte fayda var ki, orta vadeye yönelik yapılan orta vadeli yatırımlar ile orta vadeye yatırım yapma özelliği taşıyan orta vadeli yatırımcılar arasında ayrım yapmanın mümkün olduğunu da belirtmekte fayda var.