Takas sigortası, uluslararası ticaretle ilgili işlemlerde yaygın olarak kullanılan bir sigorta türüdür. Bu şekilde kambiyo sigortası, sigorta şirketinin önceden belirlenmiş bir fiyat üzerinden bir miktar döviz ödemesini ve bunu gelecek dönemde garanti eder.
Bu nedenle kambiyo sigortası, yurt dışında faaliyet gösteren veya döviz cinsinden işlem yapan şirketler tarafından yaygın olarak kullanılan bir sigortadır.
Bildiğimiz gibi, para birimleri fiyatlarında dalgalanmalar yaşar ve bu da bir para birimini diğerine kıyasla daha fazla veya daha az değerli kılar. Böylece bu şirketler, yakın gelecekte ödeme içeren bir operasyonda, bu para biriminin fiyatında ani bir düşüşe maruz kalır ve operasyonun karlılığını sona erdirir. Bu, doların bugün euro karşısında belirli bir değer sunabileceği, ancak yarın bu değerin büyük ölçüde değişebileceği göz önüne alındığında.
Ayrıca, bu madeni para değerinde kayda değer bir artış yaşayabilir. Bu artış, yurtdışında faaliyet gösteren bir şirket için gelecekteki bir maliyet aşımına neden olabilir. Başka bir şirketle satın almayı kabul eden bir şirket, şimdi bu değer artışı için daha fazla ödeme yapmak zorundadır.
Bunun için bir sigorta şirketi veya bir banka tarafından sunulan kambiyo sigortası, işlemin gelecekte mutabık kalınan döviz cinsinden, ancak söz konusu kuruluşla önceden belirlenmiş bir fiyat üzerinden ödeneceğini garanti eder. Bu şekilde şirket, örneğin bir faturanın tahsil edileceğini garanti ederken, faturanın tahsil edileceği fiyatı garanti eder. Bu sigorta sayesinde işveren bu olası devalüasyon veya artışa karşı güvence altına alınmaktadır. Devalüasyon veya artış, eğer çok yoğunsa, operasyonun karlılığını sona erdirebilir.
İster alıcı ister satıcı olun, değişim sigortası çok faydalı olabilir. Satıcı söz konusu olduğunda, takas sigortası, bugün kapattığımız bir işlemin ileri bir tarihte sigorta şirketi ile belirlenen fiyat üzerinden ödeneceğini bize garanti eder. Bu, bugün dolar bazında mal satmış olmamıza rağmen, ekonomik kriz nedeniyle doların değeri operasyonun kapanışında gösterdiğinden daha düşük.
Aynı şekilde, alıcı söz konusu olduğunda, para biriminin yeniden değer kazanabileceğini ve gelecekte satın almanın daha pahalı olabileceğini öngördüğümüzde kambiyo sigortası yaptırabiliriz. Döviz sigortası ile, para birimi değer kazanmış veya değer kaybetmiş olsa bile, üzerinde anlaşılan fiyata uyulmasını garanti ediyoruz.
Özünde hem ihracatçı hem de ithalatçı için alış ve satış fiyatını garanti eden bir sigortadan bahsediyoruz. Ve bu, para birimlerinin fiyatının evriminden bağımsız olarak.
Değişim sigortası özellikleri
Bu sigorta türünü tanımlayan özellikler arasında aşağıdakiler vurgulanmalıdır:
- Yurtdışı operasyonlarda yaygın olarak kullanılan döviz cinsinden bir sigortadır.
- Sigorta hem satıcı hem de alıcı tarafından yapılabilir.
- Bu sigorta bir banka veya bir sigortacı tarafından sunulmaktadır.
- Her iki durumda da sigorta, sabit bir satış veya alış fiyatı sunar.
- Para birimi değer kazansa veya değer kaybetse bile kararlaştırılan fiyatı garanti eder.
- Genel bir kural olarak, gelecekteki bir ödemeyi öngören işlemlerde geçerlidir.
- Mal ve hizmetlerin ihracat ve ithalat işlemlerinde yaygın olarak kullanılan bir sigortadan bahsediyoruz.
- Sigorta bir fiyatı garanti eder, ancak olumlu dalgalanmalardan yararlanmamıza izin vermez.
- Anlaşma, sigorta şirketi kabul ettiği sürece önceden yapılabilir.
- Bu şekilde vade, her iki taraf da kabul ederse değiştirilebilir.
Takas sigortası ne için?
Açıklamada basit bir örnek görmemize ve bu sigorta türünün özelliklerini bilmemize rağmen, yurt dışı bir operasyonla karşı karşıya kaldığında almak isteyen alıcı ve satıcılar için kambiyo sigortası kullanımını vurgulamakta fayda var. bu sigortayı çıkar.
ihracatçılar
Amerika Birleşik Devletleri'nde yurt dışına kutu paketleme makineleri satan bir şirket düşünelim. Bugün 10 tanesini sattığımız bu makineler piyasada 1.000 euro değerinde olduğu için piyasada euro başına 1,18 dolardan işlem gören dolar cinsinden değerleri 1,180 dolar olacaktır.
Bir de İspanya'nın kriz yaşadığı bir dönemde olduğumuzu ve yakın gelecekte euronun değerinin düşeceğine inandığımızı düşünelim. Ayrıca, bir yıl içinde ödeme almayı bekliyoruz, bu nedenle şirket bu olası devalüasyona maruz kalıyor ve aynı şekilde bu operasyon tarafından sunulan karlılığın bir kısmını kaybetmesine neden olabilir.
Bunu yapmak için bir bankaya gideriz ve bir yıl içinde satılan 10 makinenin değerini birim başına 1.000 Euro'luk bir fiyatla alacağımızı ve kuruluşla bir takas kuracağımızı garanti eden bir değişim sigortası yaparız. 1,17 dolar değerinde.
Böylece işlem gerçekleştiğinde para biriminin değeri örneğin euro başına 1,10 dolara ulaşsa da, sigorta bize üzerinde anlaştığımız sabit satış fiyatını garanti ediyor. Böylece bu devalüasyona karşı korunmuş oluyoruz.
ithalatçılar
Şimdi tam tersi duruma bakalım.
İspanya'da mal üretmek için Amerika Birleşik Devletleri'nde yurtdışından hammadde satın alan bir şirket hayal edin. Bugün bu hammaddenin piyasada belirli bir satış değeri vardır, ancak yarın çeşitli faktörler nedeniyle bu değer kökten değişebilir. Bu sayede bu hammaddenin değerini daha pahalı hale getirmek ve ithalatçı firma için müşteriye devredilen ekstra bir maliyet oluşturmak ve rekabet gücümüzü azaltmaktadır.
Bu nedenle, yabancı doların yeniden değer kazanmasının beklendiğini veya bu durumda euronun önümüzdeki aylarda değer kaybetmesinin beklendiğini tahmin ederek satın alma fiyatını garanti altına almak için bir sigorta şirketine gidiyoruz. Bu sayede ileride ödeme yapsak dahi takas sigortası, yapmış olduğumuz alışverişin ödeme anında gösterilen fiyattan değil, o anda belirlenen fiyattan kapanmasını garanti eder.
Bu nedenle, dediğimiz gibi bu işlem, fiyatın garanti altına alınmasına ve dolayısıyla para birimimizdeki olası devalüasyonlara veya yabancı para birimindeki yeniden değerlemelere karşı korunmaya hizmet etmektedir.
Not
Her iki durumda da döviz sigortasının olumlu dalgalanmalardan yararlanmamıza izin vermediğini vurgulamak önemlidir.
Yani alım anında beklediğimiz düşüş yeniden değerlemeye dönüşmüş olsa da operasyon belirlenen fiyattan kapanıyor ve biz daha çok dövizin bugün gösterdiği fiyattan operasyonu kapatmakla ilgileniyoruz.
Böylece operasyon her zaman belirlenen fiyattan kapatılır.
Değişim sigortasına benzer diğer seçenekler
Bir şirkete sunulan seçenekler arasında, takas sigortasına benzer şekilde aşağıdakiler vurgulanmalıdır:
ileri
Forward, hem ihracatta hem de ithalatta kullanılan bir kur riskinden korunma aracıdır. Döviz sigortasına çok benzeyen vadeli işlem, bize en uygun zamanda operasyonu kapatmamıza izin veren aylık hükümlerle maksimum bir yıllık bir süre için sabit bir fiyat belirler. Yani işletme için cazip bir değişiklikte operasyonun kapatılmasını sağlar.
Nakit seçeneği
Nakit opsiyonu, bir şirketin ve bir bankanın, bir para biriminin diğerine karşı satın alınması veya satılması için mutabık kalınan bir değişime saygı duyma konusunda karşılıklı olarak birbirlerine yükümlü olduğu bir taahhüttür. Ve bu, her iki tarafça önceden belirlenmiş iki tarih arasındaki bir süre içinde.
Döviz sigortasında olduğu gibi olası uygun kur dalgalanmalarından yararlanmanıza izin vermez.
Operasyonu mutabık kalınan fiyattan, primli (döviz yeniden değerlemesi) veya indirimli (döviz devalüasyonu) kapatabilen çeşitli karşılıklar sunar.