Nakit oranı, bir şirketin anında veya kısa vadeli ödemelerle yüzleşmesi gereken parasal kapasiteyi gösterir.
Nakit oranı, şirketin likiditesine ilişkin iki büyüklük arasındaki orandır. Bu bize kutuda para olup olmadığı hakkında bilgi verir.
Formül olduğu için bundan sonra açıklamaya odaklanacağız.
Nakit oranı formülü
Nerede:
- Mevcut varlıklar → likit para veya nakit.
- Kullanılabilir varlıklar → hızlı bir şekilde likiditeye dönüştürülebilen varlıklar, örneğin müşteriler.
- Mevcut yükümlülükler → kısa vadede ödenmesi gereken borçlardır.
Bu, örneğin 1.5x gibi, sayı olarak ifade edilir. Bu, şirketin ödeme yükümlülüklerini 1 buçuk kez karşılayabileceği anlamına gelir.
Nakit oranının bileşenleri
Oranın tüm unsurları şirketin bilançosundan elde edilir.
- Mevcut: Dönen varlıklar içinde yer alan nakit kalem, cari hesaplar, mevduatlar… likit parayı temsil edenlerin hepsidir.
- gerçekleştirilebilir: Dönen varlıklar içinde yer alır ve bunlar müşteri, borçlu, parasal yatırım fonu gibi kısa vadeli finansal yatırımlardır. Kısa vadede tahsil edilmeyi bekleyen ve hızla paraya çevrilebilen kalemlerdir.
- Cari borçlar: Tedarikçiler, alacaklılar, kısa vadeli finansal borçlar vb. Bir yıldan daha kısa bir sürede sona eren ödeme yükümlülüklerini temsil eden kalemlerdir.
Nakit oranının yorumlanması
Bükülme noktası 1'dir:
- Nakit oranı = 1 ise: Payın paydaya eşit olduğunu, dolayısıyla şirketin acil ödeme yükümlülüklerini yerine getirebileceğini gösterir.
- Eğer oran> 1: Payın paydadan yüksek olduğunu, dolayısıyla anında ödemelerinizi karşılama kapasitenizin olduğunu gösterir. Ancak bu oranın 1'den büyük olduğu durumlarda şirketin atıl kaynaklara sahip olduğu veya o anda yatırım yapacak karlı projeler bulamadığı şeklinde yorumlanabilir.
- oranı <1 ise: Payın paydadan düşük olması, şirketin mevcut likidite durumu nedeniyle kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getiremediğini göstermektedir. Dışarı çıkıp dış finansman araması veya bir genişleme yoluyla sermayesini güçlendirmesi gerekecekti.
Bir şirket, banka gibi dış finansman sağlayamıyorsa ve hissedarları sorunu çözmek için gerekli sermaye artırımını gerçekleştirmek için gerekli kaynaklara sahip değilse, şirket ödemeleri askıya almaya mahkum olabilir.
Yeterli likidite yönetimi
Genellikle bu durum, büyük şirketler kadar kaynağa sahip olmayan küçük ve orta ölçekli şirketlerden daha fazla etkilenir.
Bu nedenle, ciddi sonuçlara yol açan finansal boğulma durumlarından kaçınmak için likidite durumlarının kapsamlı bir kontrolünü ve yeterli bir tahminini yürütmeleri gerekir.
Ekonomik krizler (2008 mali krizi veya Covid19) genellikle likidite yönetiminin verimli bir şekilde planlanmamasının zararlı etkilerini ortaya koymaktadır.
Şirketler, işletmelerinin değer zincirini sağlamak için çalışmalıdır. İyi bir yönetim, beklenen tahsilatlar ve ödemelerle birlikte şirketin nakit akışının en az 6 ayı için bir tahminde bulunmaya başlar. Diğerlerinin yanı sıra aşağıdaki kavramları da dikkate alın:
- İşletme sermayesi yönetimine dikkat edin: Envanterleri, stokları ve müşterileri yönetin, son teslim tarihlerini mümkün olduğunca ikincisiyle ayarlayarak. Belirli varsayılanları tahmin etmek önemlidir. Ancak, 3 günlük bir gecikme, 2 haftalık bir gecikmeyi etkilemeyecektir.
- İşletme sermayesini finanse etmek için kaynakları optimize edin: Dışarıdan finanse edilmesi gereken belirli açıkların olasılığı asla göz ardı edilmemelidir.
- Mali kontrolü güçlendirmek için kaynaklara yatırım yapın: Bu, nakit evrimi hakkında önceden bilgi sağlamaya olanak tanıyan araçlarla, şirket yönetiminin temel taşıdır. Bu, her büyüklükteki işletme için, ancak özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler için önerilir.
Nakit oranı örneği
A Şirketi kısa vadede likidite durumunu değerlendirmek istiyor. Aktif tarafında, bilançosu 1 milyon değerinde cari hesap ve 3 değerinde müşteri gösteriyor. Pasif tarafında, tedarikçiler kalemi 1 milyon ve finansal borç 2.5 gösteriyor. Acil ödeme yükümlülüklerinizi karşılayabilir misiniz?
Hazine oranı = çek hesapları + müşteriler / tedarikçiler + finansal borç
Nakit oranı = (1 milyon + 3 milyon) / (1 milyon + 2,5 milyon)
Nakit oranı = 1.14x
Bu, şirketin ödeme yükümlülüklerini 1.14 kez karşılayabileceği anlamına gelir, bu nedenle iyi bir likidite durumuna sahiptir.