Sistemik kriz, çok sayıda sektörü veya ekonomiyi etkileyen olumsuz sonuçların zincirleme reaksiyonu ve felaketi çözecek araçların eksikliği sonucu sistemin çökmesidir.
Sistemik bir krizin başlangıç olayının farklı bir doğası, finansal, sağlık, çevresel, doğal kaynakların kıtlığı vb. olabilir. hem finansal piyasaları hem de reel ekonomiyi etkileyen bir bulaşma etkisi yaratmaktadır.
Sistemik bir krizin etkileri, şirketlerin büyük iflaslarına, işlerin yok olmasına, bankaların sunduğu kredilerin daralması ve özel tüketimin çökmesine bağlı olarak yüksek borç seviyelerine dönüşüyor.
Sistemik bir krizin sonuçları
Sistemik krizler, tüm ülkelere aynı şekilde uygulanabilen küresel çözümlerden yoksundur. Bunun yerine, genellikle ülkelerdeki yapısal değişiklikleri ve ekonomilerinin hangi vektörlerine göre radikal dönüşümler elde etmek için paradigma değişikliklerini ifade ederler.
Örneğin, işgücü piyasasını daha esnek hale getirmeye yönelik reformlar, kamu emekli maaşlarında reformlar, çevre reformları, şahsen veya çevrimiçi çalışma şekline ilişkin reformlar vb.
Krizin olumsuz etkilerinin bir sonucu olarak, birçok şirketin iş modelleri karlı olmaktan çıkıp sönmekte, aynı zamanda yenileri finansal ve operasyonel olarak daha verimli görünmektedir.
Ancak gerçekleştirilen reformlarla bile pek çok kişinin ölüm kalım taraması devam edebilir. Devletin kârlı şirketlerin çıkarlarını, kamu yardımı almadıkları takdirde, diğerlerinin bakımı lehine yutmadığı, üretken ve sübvansiyonsuz bir ekonomik faaliyete devam etmek, sancılı ama gerekli bir yeniden yapılanma sürecini oluşturur. zaten başarısız oldular.
Yaratıcı yıkımBunun yerine, bu fonlar, zaman içinde karlı iş modelleri sergileyen ancak kriz nedeniyle kısa vadeli veya nihai ekonomik zorluklar yaşayan diğer faaliyetlere yatırım yapmak için kullanılabilirdi.
Genellikle bu krizler bir gecede atlatılmaz, ancak ülkelerin ekonomileri kriz öncesi istihdam ve genel üretim seviyelerine dönene kadar genellikle birkaç yıl ve derin dönüşümler gerçekleşir.
Bunu hafifletmek için ülkeler, genel olarak devlet borcunda artışa dönüşme ve özel borç artışlarının kısır döngüsünü besleme eğiliminde olan artan kamu harcamaları yoluyla dolaşımdaki parayı artırmaya dayanan genişletici para politikaları seçebilirler. Veya ek borçtan kaçınmak ve enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını yükselterek dolaşımdaki para arzını azaltmaktan oluşan kısıtlayıcı para politikaları.
Sistemik kriz örnekleri
Son sistemik krizlerin bazı örnekleri, Covid-19'un neden olduğu sağlık krizi ve emlak balonunun patlamasının neden olduğu 2007 mali krizidir.
Her iki olay da küresel ekonominin çökmesine neden oldu. Birçok ülkede çok sayıda sektörü enine şekilde etkileyerek şirketlerin iflasına neden oldu ve dünya çapında milyonlarca insanı işsiz bıraktı.
İlk durumda, virüsün ortaya çıkması, beş kıtada çok sayıda ülkede uygulanan zorunlu ev hapsi uygulamalarına yol açtı, bu da yüz yüze çalışmayı içeren veya dijital modele adapte edilmemiş tüm sektörlerin ekonomik faaliyetlerini felç etti. .
İkinci durumda, ABD ipotek piyasasındaki temerrüt ve temerrütlerdeki artış nedeniyle konut balonunun patlaması, büyük bir sermayenin dayandığı birçok finansal üründe (menkul kıymetleştirmeler, ipotek tahvilleri veya MBS, CDO'lar) çarpıcı düşüşlere yol açtı. bu ekonominin büyümesinin bir parçası.
Lehman Brothers'ın iflası ile temerrütler filizlenmeye ve ilk varlıkları etkilemeye başladığında, diğer finansal varlıklara yönelik bulaşma etkisi durdurulamaz hale geldi ve bu, küresel reel ekonomi üzerinde olumsuz etkilerle zaman içinde bir etki yarattı.