Net getiri, bir yatırımcının veya şirketin, o yatırımla ilgili masrafları çıkardıktan sonra elde ettiği toplam getiridir. Para birimi cinsinden ifade edilir (mutlak değer).
Giderleri çıkarmayan brüt karlılığın tersidir. Brüt karlılık kavramını bilmeyenler için aşağıdaki makaleyi okumanızı öneririz:
Brüt karlılıkNet karlılık formülü
Formülü şudur:
Yüzde (nispi değer) olarak ifade edilen net karlılık marjını ifade etmek için:
Net karlılık ne için?
Yatırım faaliyetinde bulunan her gerçek veya tüzel kişi, elde edilen net kârlılığı maksimize etmeye çalışarak hesaplamalıdır.
İş alanında, net kârlılık, şirketin gelir tablosunda görünen ve parasal birimlerle ifade edilen net kâr veya sonuca eşittir:
Net kar = satışlar - satışların maliyeti - genel işletme giderleri - amortisman - olağanüstü giderler - finansal faiz - vergiler
"Diğer işletme giderlerinin" pazarlama, envanter maliyetleri, bordro, sigorta, kiralama vb. gibi şirketin olağan faaliyetlerine karşılık geldiği durumlarda.
Söz konusu şirketin muhasebe politikasına ve amacına bağlı olarak, net kâr çarpık olabilir ve gerçekliğin gerçek bir resmini yansıtmayabilir. Agresif şirketler bugün yüksek sonuçlar elde etmek istiyor. Muhafazakarlar gelecekte yüksek sonuçlar yayınlamaya çalışırken. Agresif olanlar bir tür "bugünün ekmeği, yarının açlığı"nı uygularken, muhafazakarlar ise tam tersi.
Agresif olanlar, giderlerin muhasebeleştirilmesini geciktirir. Cari maliyetleri aktifleştirirler (bilançoya yeni varlıklar ekler ve yıllık olarak amorti ederler), giderin tamamını yılın gelir tablosuna kaydetmek yerine, amortismana tabi varlıkları için faydalı ömürleri ve yüksek kalıntı değerleri tahmin ederler, takip etme eğilimindedirler. doğrusal amortisman sistemleri (hızlandırılmış yerine) ve diğer eylemlerin yanı sıra geç değer düşüklüklerini tanır.
Net karlılığa dayalı karlılık ölçütleri
Net kârdan, aşağıdakiler gibi diğer metrikleri hesaplayabiliriz:
- Net kar aralığı: net kardan elde edilir. Şirketin tüm ilişkili maliyetleri hesaba katarak satışlarına karşı yeterli kar elde edip etmediğini gösterir. Örneğin, bir şirket güçlü satış büyümesi yaşayabilir, ancak maliyetler orantılı olarak artarsa net karı artmaz. Yüzde veya bağıl değer olarak ifade edilir:
- Varlık Getirisi (ROA): Şirketin finansman yapısı (üçüncü şahıs veya kendi borcu) dikkate alınmadan yatırılan sermayeden, varlıklardan elde edilen karı gösterir. Şirketin tüm varlıklarını dikkate alarak şirketin kâr elde etmede ne kadar verimli olduğunu ölçer:
Ortalama özsermaye, karşılaştırılan alıştırmaların özsermayesinin ortalamasıdır.
Bu oranın arttırılması, maliyetlerin düşürülmesi veya fiyatların artırılması anlamına gelir, her ikisi de net karı (pay) artırmayı amaçlar. Ayrıca, satışları kolaylaştırmak ve toplam varlıkları karlı hale getirme hızını artırmak için varlıkların (hammaddeler, ürünler, müşteriler …) cirosunu artırın.
Bu oranın payında bir nüans olabilir, çünkü borç yapısını hesaba katmazsa, bunun yarattığı faizin eklenmesi, vergi oranı (t) ile düzeltilmesi ve net kar üzerindeki etkisini iptal etmesi gerekir. kalacaktı:
- Özkaynak kârlılığı: bir şirketin hissedarları için kar elde etme yeteneğini ölçer ve yalnızca varlıkları dikkate alan ROA'nın aksine şirketin mali yapısını dikkate alır:
Ortalama eşitlik, hesapladığımız alıştırma sayısının eşitliğinin ortalamasıdır.
Bir şirketin ROE'si, kendine has özellikleri toplanarak, sektöründeki emsalleriyle karşılaştırılır. Yüksek karlılığı yansıtan yüksek ROE'ler arzu edilir. Bununla birlikte, aşırı yüksek olanlar, diğer şeylerin yanı sıra, büyük borç seviyeleriyle ilgili sorunlar gösteriyor olabilir.