Dört çılgın yöntem, bir yatırım portföyü oluşturmak için bir araçtır. 1990'ların ortalarında The Motley Fool web sitesi tarafından başlatıldı.
Bu yöntemin amacı, New York Menkul Kıymetler Borsası'ndan (NYSE) dört hisse senedi seçmektir. Bu, fiyatları ile sundukları temettü arasında daha iyi bir ilişkiye sahip olanları göz önünde bulundurarak.
Dört çılgın yöntemin adımları
Çılgın dörtlü yönteminin adımları şu şekildedir:
- Dow Jones Endeksinde en düşük fiyat ve en yüksek temettü verimine sahip beş hisse senedini belirleyin. Bunun için aşağıdaki oran kullanılır ve sonucu en yüksek olan değerler seçilir.
- Fiyatı en düşük olan hisse atılır. Bunun nedeni, şirketin değerini etkileyen yapısal sorunları nedeniyle başlık çok ucuz olabilir.
- Yatırımcının sermayesinin %40'ını en düşük fiyatlı ikinci hisseye tahsis edin. Kalan %60, ilk seçimden kalan diğer üç değer arasında dağıtılır. Bu, orantılı olarak, yani her başlıkta %20.
- Son adım olarak, bu yöntem her yıl gözden geçirilip tekrarlanarak Dow Jones hisseleri yeniden sınıflandırılır.
Çılgın dörtlü yöntemin avantajları ve dezavantajları
Dört çılgın yöntemin avantajları şunlardır:
- Karmaşık matematiksel hesaplamalar gerektirmeden hızlı ve kolay bir şekilde yatırım kararları vermenizi sağlar.
- Motley Fool, bunun yalnızca New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki en güçlü şirketlere yatırım yaparak minimal bir risk tekniği olduğunu vurguladı.
Bununla birlikte, bazı dezavantajlar da vardır:
- Sağlam bir teorik temeli yoktur, sadece gözleme dayalıdır. Yöntem karlıysa, şans eseri olabilir
- ABD borsası ile sınırlıdır. Diğer piyasalarda aynı davranış hisse senetlerinde görülmeyebilir.
- Yatırımcı, yalnızca Dow Jones Endeks menkul kıymetlerini satın alarak portföyünü gelişmekte olan ülkelerde veya diğer bölgelerde çeşitlendiremez.
- Dört çılgın yöntemin önerdiği dört hisse senedinden oluşan bir portföy, prensipte çeşitlendirilmiş olarak kabul edilemezdi. Portföy çeşitlendirmesine bakın
- Sermayenin %40'ını tek bir hisseye yatırmak, "güvenli" olsa bile, yüksek risk almak anlamına gelir.
Dört çılgın yöntemin kullanılmaması
Çılgın dörtlü yöntemi artık kullanılmaz hale geldi. Bunun nedeni, teknik analiz gibi diğer araçların daha güvenilir olmasıdır.
Yukarıdakilerin kanıtı olarak, Benjamin Graham'ın "Akıllı yatırımcı" kitabı, 2000 yılında dört çılgının yöntemini izleyerek, Caterpillar, Eastman Kodak, SBC ve General Motors'un seçilmesi gerektiğini belirtir. Bu değerler o yıl ortalama %14 değer kaybetti. Ancak Dow Jones endeksi sadece %4.7 düştü.
Yukarıdakiler belirleyici olmasa da, ABD borsa sonuçlarının yıllık olarak aşılabilmesini sağlayan The Motley Fool metodolojisinin vaat ettiği ile uyumlu değildir.