Son on yılda İspanya, birçok Avrupa ülkesiyle birlikte, Devlet tarafından toplanan her şeyin %6'sına eşdeğer net faiz harcaması yapmıştır.
Economy-Wiki.com'dan her zaman finansal eğitimi, kişisel finansımızın iyi planlanmasının önemini destekliyoruz ve tüm toplumu bunun hayatınıza getireceği faydaların farkında olmaya teşvik ediyoruz. Mevcut mantraların aksine, kendimizi borcu şeytanlaştırmamakla yükümlü buluyoruz. Borçlanma, bilgi ve kontrolle yapılırsa bize birçok olanak sağlar. Ancak kontrollü yapılmadığı takdirde etkileri yıkıcı olabilir.
Borca girmeden önce kendimize her zaman bir dizi soru sormalıyız. Bunlar arasında, onu edinme ihtiyacı, hangi miktarda, faizi ve anapara ödemesini karşılama yeteneği ve ayrıca anlaşmanın ihlalinin doğuracağı sonuçlar vardır.
Bu anlamda Devlet, ülkesi ne olursa olsun ve her zaman temsil ettiği vatandaşlarına bakarak iyi bir mali yönetim örneği oluşturmalıdır. Borç bedava değil, hatta halka açık değil. Aksine, borç verenlere karşı yükümlülüklerin ötesine geçen bir dizi yükümlülük taşır. Ayrıca, bir Devletin finansal istikrarı sürekli olarak piyasalardaki finansmana bağlı olduğunda, güven yükümlülüklerini de içerir.
Finansman maliyeti nasıl gelişti?
Avrupa Merkez Bankası (ECB), birçok Avrupa ülkesinin yaşadığı zor durumun bir kısmını devraldığından beri, devletlerin finanse edildiği oranlar büyük ölçüde düşürüldü. Örnek için bir grafik:
Özellikle 2012 yazından itibaren uzun vadeli tahvil faizleri (ki aynı durum kısa vadeliler için de geçerlidir) hatırı sayılır bir düşüş eğilimine girmiştir. O tarihten bu yana ülkeler için faiz ödemeleri azaldı, ancak çok fazla değil. ECB'nin geleneksel olmayan para politikaları sonucunda yeni ihraçların maliyeti düşürüldü.
Son üç yılda azalmaya başlamış gibi görünüyor ama şartlar değiştiği anda tekrar artacak. Şu anda oranlar olağanüstü düşük ve bu durum sonsuza kadar sürmeyecek.
256.033 milyon faiz ödendi
İspanya Merkez Bankası (BdE) tarafından sağlanan Kamu İdarelerine ilişkin verileri dikkate alırsak, faiz ödemesinin nasıl olağanüstü yüksek kaldığını görebiliriz.
Yukarıdaki tutarlar gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYİH) %2-3'ünü ve toplam kamu gelirinin %5'inden fazlasını temsil etmektedir. Yani Devletin Sosyal Güvenlik katkı payları ve vergiler yoluyla topladığı toplamın %5'i kamu borcuna faiz ödemek için kullanılıyor.
Borçları azaltmak neden önemlidir?
S. Ali Abbas ve Uluslararası Para Fonu'ndan bazı meslektaşları tarafından yayınlanan bir rapora göre, Düşük Büyüme Çağında Yüksek Borçla Başa Çıkmak (Düşük büyüme çağında yüksek borçla uğraşmak), daha fazla kamu borcu olan ülkeler uzun vadede daha az büyür. Her şeyden önce, kamu borcunun belirli eşikleri aştığı durumlarda.
Kamu borcunun maliyeti (faizi) olduğu düşünüldüğünde, kamu borcunun artması çoğu durumda (normal piyasa koşulları) ödenen faizi artırır. Maliyetlerdeki bu artış bir fırsat maliyetini temsil eder. Yani finansal istikrarın sağlanması dikkate alındığında bir ülke normalliği sürdürmek için istediği kadar harcama yapamaz veya giremez. Yani faiz ödemeye ayırdığınız her şey başka konulara tahsis edilemez. Örneğin, sağlık, eğitim veya adalet.
Ancak faiz ödemesinin sıfıra indirilmesinin çok zor olduğunu unutmamak gerekir. Bütün devletlerin asgari borcu vardır. Üstelik borç kontrol altındaysa, bu iyidir çünkü uzun vadede yatırım yapmamıza ve daha fazla büyümemize olanak tanır. Ekonomik açıdan sorun, kamu açığının ortaya çıkışının sistematik olarak üretken yatırımlarla değil, kamu tüketimi ve transferleriyle ilişkilendirildiği zaman ortaya çıkar. Kamu borcunun belirli seviyelerine dayalı olarak eşitsizliği azaltabilecekleri doğru olsa da, uzun vadede dengesizlikler yaratırlar.
İtalya, Portekiz, Yunanistan, İzlanda ve İspanya en yüksek ödeme yapan ülkeler
Son olarak, en yüksek faiz yükünü ödeyenler Avrupa'nın periferisindeki ülkelerdir. Eurostat verilerinden çizilen bir önceki grafikte, daha fazla borcu olan ülkelerin nasıl daha fazla faiz ödediğini ve dolayısıyla daha yüksek fırsat maliyetine sahip olduğunu görebiliriz.
Faiz yükünün sadece büyüklüğüne değil, başka faktörlere de bağlı olduğu doğru olsa da. Aynı zamanda mali disipline, uygulanan para politikalarına veya geçmiş krizlere de bağlıdır. Sonuç olarak, borcu azaltmak, daha az faiz ödemek ve dolayısıyla ceteris paribus, daha fazla devlet kaynağına sahip olmak veya vatandaşları vergi yükünden kurtarmak hayati önem taşımaktadır.