denir Girişim sermayesi normalde küçük veya orta ölçekli şirketleri finanse etmek için kullanılan hisseler yoluyla tüm bu yatırımlara yeni başlayanlar (Ömrü çok az olan ve ilk geçici evresinde olan şirketler).
Bunlar borsaya kayıtlı olmayan şirketlerdir ve istenen finansmanı kamu hisse senedi piyasalarında veya bankalar gibi diğer geleneksel şirket finansmanı biçimleri yoluyla elde edemezler.
Bu tür bir sermaye veya finansman arayan şirketler genellikle küçüktür, yüksek risklidir ve geçmişlerini destekleyecek bir geçmişi yoktur. nakit akışları gelecek (genellikle yaşamlarının ilk yıllarında olumsuz olan). Ve bu nedenle, büyük pozisyonlar sunmaya isteklidirler. Başkent şirketten işi büyütmek karşılığında kendilerini risk sermayesi olarak sunanlara.
Tipik olarak, banka kredilerinde teminat (kredi işlemine ilişkin teminat) işlevi görebilecek çok az maddi varlık vardır.
Bu yüksek riskli bir işlemdir, ancak bu firmalar özel sermaye Bu tür faaliyetlerde bulunanlar yüksek getiri elde ederler ve işleri bu tür işletmeleri finanse etmek, çok karlı birkaç şirketten yararlanmayı umarak yatırım yaptıkları şirketlerde hisse alırlar. Dediğimiz gibi, nakit akışları ilk yıllarında negatiftir, bu nedenle birçok durumda, katkıda bulunan tüm yatırımlar kaybolabilir.
Bunu yapanlar için avantajlar arasında risk sermayesi, Elde edebilecekleri sadece karlılık değildir. Edindikleri deneyimler, temaslar ve sağlayabilecekleri stratejik tavsiyeler de çok önemlidir.
Geçici süre ile ilgili olarak, oldukça likit olmayan bir yatırım olduğu için, yatırımcıların söz konusu sermayeyi şirket sermayesinden çıkmadan önce yaklaşık olarak en az 5 ila 10 yıl süreyle taahhüt etmeleri ve hareketsiz hale getirmeleri gerekmektedir. Bu noktada yüksek bir değer elde etmek için uygun bir çıkış stratejisi planlanmalıdır, çünkü normalde bu tür paylar bir Halka Açık Satış Teklifi (IPO).
Bir risk sermayesinin aşamaları
- Bağış: Normalde 6 ay ile 1 yıl arasında süren bir aşamadır. Risk sermayesi kuruluşu, yatırımcılardan fon arar, ancak hiçbir durumda yatırım yapmazlar.
- Yatırım arama: Risk sermayesi fonu yeni yatırımcılara kapatıldığında, yatırım fırsatları aramaya başlarlar. Bu ikinci aşamada ise, komisyonlar tasarlanmışsa toplanan fonlar yatırılmaz. Bu aşama beş yıla kadar sürebilir.
- Yatırım taahhüdü: Bu aşamada hangi şirketlere yatırım yapılacağına ve her birine ne kadar fon ayrılacağına karar verilir. Bu aşamada fonlar, genel bir kural olarak genellikle olumlu getiri sağlamayan şirketlere yatırılır. Bu aşama genellikle bir önceki aşamaya denk gelir ve genellikle 3 ila 5 yıl sürer.
- Yatırım Yönetimi: Bu aşamada tüm sermaye zaten yatırılmıştır. Bu, risk sermayesi kuruluşunun şirketlerin portföyünü yönetmeye ve onlara iş bilgisi ve deneyimi sağlamaya başladığı zamandır. Bu aşamada yatırım meyvesini vermeye başlar ve o zaman bir çıkış planı geliştirilmeye başlanır.
- Fon tasfiyesi: Fon kapatılır ve karlar yatırımcılar ile risk sermayesi kuruluşu (komisyonlar) arasında dağıtılır.
