Sermaye piyasası, piyasa temsilcilerinin hem orta ve uzun vadede (18 ay üzeri) finansman sağlamak, hem de yatırım yapmak için gittikleri piyasadır. Para piyasasından daha uzun vadeli varlıklarla işlem yaparak daha fazla risk alırsınız.
Bu piyasa, para piyasasından iki açıdan karakterize edilir ve farklıdır:
- Risk: Sermaye piyasasında ihraççıların risk derecesi çok sayıda aracıyı kapsar; Devlet garantili kamu ihraççıları, yüksek riskli ihraççılar, farklı kredi derecesine sahip şirketler veya farklı risk seviyelerine sahip ülkeler.
- Likidite: İhraç edilen para piyasası menkul kıymetleri tamamen likit iken, sermaye piyasalarında büyük bir likidite çeşitliliği bulunmaktadır. İkincil piyasaya kolayca yerleştirilen menkul kıymetlerden, olağan stratejisi onları vadeye kadar elde tutmak olan menkul kıymetlere.
Bu pazar ikiye ayrılır:
- Sabit gelir piyasası.
- Sermaye Piyasası.
- Kredi ve türev piyasası.
Sabit gelir piyasası
Sabit getirili menkul kıymetler (tahvil, bono vb.) bu piyasada işlem görür ve bu nedenle sahibi ihraç eden şirketin alacaklısıdır. Buna kredi piyasası da denir.
Hisse senedi piyasalarında hisse sahibi şirketin bir bölümünü satın alıyor. Bu nedenle, sabit getirili varlık veya hisse senedi sahiplerinin farklı bir yasal konumu vardır ve bu, bir kredi olayı durumunda her birinin yüzleşmesi gereken yükümlülüklere yansıyacaktır, farklılıklar dikkate değerdir.
Sermaye Piyasası
Borsa olarak bilinen hisse senetlerinin alınıp satıldığı piyasadır. Bunun için borsada işlem gören şirketler sermayelerini parçalara ayırırlar ve buna paylar (şirket sermayesine katılımlar) denir.
Şirketler, normalde bir Halka Açık Satış Teklifi yoluyla hisselerinin (sermayesinin) tamamını veya bir kısmını satışa çıkarmayı seçebilirler.
Hisse senedi piyasası ile ilgili olarak, her ülkenin borsa endeksleri bu piyasada en çok kullanılan endeks olmasına rağmen, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ile ilgili olarak işlem gören menkul kıymetlerin piyasa değerinin önemini ölçmek için yaygın olarak kullanılan bir göstergedir.
türev piyasası
Diğer pazarlardan türetilen pazarlardır. Bu nedenle bu piyasalarda işlem gören ürünler finansal türev ürünler olarak bilinir.
Türev ürünler, hisse senedi, tahvil, faiz oranı veya emtia gibi farklı varlıklar kadar dayanak varlıklara sahip olabilir.
Bu kadar büyük bir pazar ve bu kadar çeşitli ürünlerle bazen sermaye piyasalarından ayrı olarak sınıflandırılırlar.
Finansal piyasa türlerini görünAşağıda ana türev piyasalarının bir özetini görebilirsiniz:
| Market | düzenlenmiş | Market | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dayanak varlık | Vadeli İşlemler | seçimler | takas | ileri | seçimler | CFD'ler | |
| Hisse senedi endeksi | IBEX'te Gelecek | IBEX'in gelecekteki değerine ilişkin seçenek | hisse takası | arka arkaya | yok | Endekslerde CFD »'ler | |
| İlgi türü | Gelecek Euribor | Gelecekteki Euribor seçeneği | Faiz oranı takası (IRS) | Vadeli Oran Anlaşması (FRA) | Faiz Tavanı ve Tabanı takas temel takas | yok | |
| Tahviller | Tahvillerin geleceği | Tahvil opsiyonu | Varlık takası | Tekrar satın alma anlaşması | Tahvil opsiyonu | yok | |
| Hareketler | Hisse senetlerinde gelecek | Hisse senedi opsiyonu | hisse takası | Tekrar satın alma anlaşması | Stok Opsiyon Varantı Turbo Garantileri | Hisse Senedi CFD'leri | |
| FOREX | Gelecek FX | FX geleceği seçeneği | döviz takası | FX ileri | döviz seçeneği | Para birimlerindeki CFD'ler | |
| İşlenmemiş içerikler | emtia vadeli işlemleri | emtia üzerindeki CFD'ler | |||||
| Kredi riski | yok | Kredi temerrüt takası (CDS) | yok | Kredi varsayılan seçeneği | yok |
Örneğin, bazen kredi pozisyonlarının yönetimi, bir faiz oranı türevi (faiz oranı takası -IRS) yoluyla faiz oranı riski bileşeninin korunması ve ardından spread kredisi olarak bilinen şeyin (yüzde veya temel puan olan) yönetilmesiyle gerçekleştirilir. bir ihraççının referans olarak alınan EURIBOR veya LIBOR üzerinden ödeme yapması).