Reel faiz oranı veya reel faiz oranı, enflasyondaki etkileri ve düzeltmeleri dikkate aldığımızda, bir miktar sermaye veya para transferinde elde ettiğimiz net getiridir..
Unutulmamalıdır ki paranın değeri şimdiki ile gelecekte aynı değildir, yani belli bir miktar para ile 3 yıl sonra olduğu gibi bugün de aynısını alamayız.
Reel faiz oranı, işletmemizin bir kredi, ipotek, kredi veya hatta bize sunduğu kârlılık için bizden ne kadar ücret aldığını bilmemizi sağladığından, bilinmesi gereken çok önemli bir bilgi parçasıdır. tasarruflarımızı yatırmak için.
Bu nedenle genel olarak iki tür operasyona uygulanabilir:
- Yatırımlar: Bir yatırımın net karlılığının ne olduğunu bileceğiz. Reel getirinin o yatırımın getirisini geçmediği durumlarda reel faiz oranını bilmek özellikle önemlidir.
- Krediler veya krediler: İşletmenin bizden talep ettiği gerçek faiz oranını bileceğiz.
Reel oranlar ve ekonomi ile ilişkileri
- Yüksek kraliyet oranları: Güçlü büyüme ve aşırı tüketimde olan bir ekonomi için. Kullanılacak kısıtlayıcı para politikaları ve kontrol eksikliği anlarında şişirme.
- Düşük gerçek oranlar: Yeniden etkinleştirilmesi gereken Puna ekonomisi. içinde kullanılacaklar genişletici para politikaları.
- Negatif reel oranlar: Seri ekonomi için durgunluk. Merkez Bankaları bu tür durumlardan her zaman şüphe duymuştur. Reel oranların negatif olması, bir krediyi geri ödemenin, o krediyle aldığımız malın değer kazanmasından daha ucuz olduğu anlamına gelir. Bu durumu gereksiz yere uzun süre sürdürmek, uzun vadede belirsiz nihai sonucu olan spekülatif balonlara neden olabilir.
Hesaplama yolu
Reel faiz oranını hesaplamak için, enflasyon oranını nominal faiz oranından (yaklaşık form) çıkarmamız gerekir, nominal faiz oranı ulusal para biriminde ifade edilen ve enflasyonun etkisini hesaba katmayan ve dolayısıyla , satın alma gücünü hesaba katmaz.
r - Gerçek faiz oranı.
ben - Nominal faiz oranı.
π - Şişirme.
Diğer yandan. Fiyat enflasyonu dahil bir yatırımın kârlılığını ölçmek için kullanılan gerçek kârlılık hesaplamasını da dikkate almak önemlidir:
ben - Nominal faiz oranı.
g - dönemin enflasyon oranı (genellikle yıllık).
Ülkenin elde edilen kârlar üzerindeki vergi oranı, bu kârın bulunduğu dilime ve yıllık marjinal oranına bağlı olacak olan nominal kârlılıktan düşülür.
Örnek reel faiz hesaplaması
Bir arkadaşımıza %3 nominal faiz oranıyla 200€ borç verdiğimizi düşünelim. Ertesi yıl bize krediyi geri ödediğinde %2'lik bir enflasyon vardı. Bunun anlamı, %3 nominal faiz uygulamış olmamıza ve 206 € getiri sağlamasına rağmen, uyguladığımız reel faiz oranı kredinin anaparası (200 €) tarihinden itibaren %1 (%3-%2) olmuştur. ) enflasyonist etki nedeniyle ertesi yıl daha az değere sahiptir.
Diyelim ki bankamız bize bir yıllık mevduat için %5 nominal faiz oranı verdi. Yıl sonunda mevduatla elde ettiğimiz reel faiz oranının ne olduğunu bilmek istiyoruz.
Reel faiz oranını hesaplamak için, bizim durumumuzda bir takvim yılı olan mevduatın süresine tekabül eden Euro Bölgesi'ndeki veya ikamet ettiğimiz ülkedeki enflasyonu çıkarmalıyız.
Enflasyonu hesaplamak için TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) kullanılır. Örneğimizde %1 olduğunu düşünelim.
Bu verilerle sözleşme yaptığımız bir yıllık mevduatın reel faiz oranını hesaplayabiliyoruz.
r = %5 - %1 = %4
Yatırımımız bize bir yıllık dönemde enflasyona göre %4 kiraya verdi. Anahtar, yapmak istediğimiz karşılaştırma için bize en uygun görünen enflasyon türünü kullanmaktır.
Gerçek karlılık hesaplaması örneği
Almanya'ya odun ihraç eden bir İspanyol şirketi düşünelim. Bu yıl, muhasebe kapanışından sonra şirket, Eurostat tarafından yayınlanan fiyat endeksinin yıllık %2 ve efektif nominal faiz oranının %3 olduğunu dikkate alarak gerçek karlılığını hesaplamak istemektedir.
Bu nedenle:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98
Enflasyon etkisi dikkate alındığında şirketin gerçek karlılığı %0,98'dir.