Dikey analiz, bir şirketin finansal tablolarındaki her bir kalemin belirli bir zaman dilimindeki yüzde ağırlığının bilinmesini sağlayan bir finansal analiz tekniğidir.
Finansal tabloların yapısal analizi veya yüzde yüz baz olarak da adlandırılır. Konsepti basittir, yüzdeler toplam değerler üzerinden hesaplanır. Bu şekilde, her bir parçanın bütün içindeki ağırlığını biliyoruz. Örneğin, bir milyon dolar değerinde toplam varlıklarımız ve 700.000 değerinde maddi varlıklarımız varsa, bunların toplamı temsil etme yüzdesi %70'tir. Daha sonra bir örnekte göreceğiz.
Dikey analiz nasıl yapılır?
İşlem bir elektronik tablo ile yapılabilir. Yaptığımız şey, analiz etmek istediğimiz her oyunu ait olduğu grubun toplamına bölüp yüzle çarpmaktır. Normalde patrimonyal gruplara ait olan öğeler payda ve paydada patrimonyal kitleler olarak adlandırılan kullanılır. Formül şu olabilir:
Bu teknik, ekonomik ve finansal durumu ve gelir tablosunu doğrulamamızı ve aynı ekonomik sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırma yapmamızı sağlar. Bir yandan bize her parçanın ağırlığı hakkında bilgi verirken, diğer yandan sektör ortalamasında olup olmadığımızı (ki bu arzu edilir) kontrol etmemizi sağlıyor.
Yüze dayalı yüzde analizine ilişkin hususlar
Bu analiz bilançoda veya gelir tablosunda yapılabilir. Örnekte göreceğimiz gibi, süreç her iki durumda da benzerdir. Faaliyet gösterdiğimiz sektörü dikkate almamız gerekse de, bazı hususlar şunlar olabilir:
Bakiye ile ilgili
- Şirketin daha fazla sabit varlığa (cari olmayan) sahip olup olmadığını veya tam tersine daha büyük bir işletme sermayesine (dönen varlıklar) sahip olup olmadığını bilebiliriz. Her ikisi de bilançodaki varlıklarınızın toplamı üzerinden hesaplanır.
- Aynı şey borçlarınız veya borçlarınız için de söylenebilir. Diğer bir deyişle, uzun vadeli borçların (uzun vadeli borçlar) oranı, kısa vadeli borçların (cari borçlar) oranından büyükse. Bunların tamamı ödenecek borçların toplamına bağlıdır.
- Net değer analiz edilirken, hangi maddelerin daha önemli olduğu doğrulanabilir. Yedekler ise, sermaye, sübvansiyonlar vb.
- Esas olarak kendi kaynaklarıyla mı yoksa başkalarıyla mı finanse edildiğini bilin. Analiz, toplamda net değer ve borçların yüzdelerini hesaplayacaktır.
Gelir tablosu ile ilgili olarak
Gelir tablosu ile benzer bir analiz yapılabilir. Bu şekilde her oyun, analiz etmek istediğimiz grubun toplamına bölünecektir. Bazı olası hususlar aşağıdakiler olacaktır:
- Hangisinin en önemli işletme maliyeti olduğunu öğrenebilirsiniz. Bunun için her bir gider kaleminin gelire oranı hesaplanır.
- Öte yandan, bir öncekine bağlı olarak, satın almaların satışlar veya gelirler üzerinden yüzdesi hesaplanabilir. Ticari şirketlerde bu nokta çok önemlidir, çünkü dönüşüm olmadan satmak için satın alırlar.
- Gelir üzerinden toplam maliyeti (finansal giderler hariç) hesaplayabilirsiniz.
- Toplam finansal sonuç üzerinden finansal giderin yüzdesini hesaplayabiliriz. Bu bilgi finansal verimlilik için önemlidir.
Dikey analiz örneği
Bir örnekle bitirelim. Çoğu yönetim programı genellikle bunları içerse de, bu analizler bir elektronik tablo ile yapılabilir. Resimdeki gibi bir bilançosu olan bir şirket düşünelim. Sadece cari yıla odaklanacağız ve gelir tablosundan vazgeçeceğiz. Her iki durumda da son sütun dikey analizdir.
Duran varlıkların, toplam varlıkların %60'ını, cariden daha yüksek olduğunu görebiliriz. Müşteriler, toplam mevcut varlıkların %25'inden biraz fazlasını oluşturmaktadır. Hazine önemli bir ağırlığa sahip (%40), bu nedenle likidite sorunu yok gibi görünüyor. Yükümlülüklerle ilgili olarak, yıl sonucunun net değerin %30'undan fazla olduğunu veya en büyük ağırlığın uzun vadeli borçlar olduğunu vurgulayabiliriz.
Elbette bu dikey analiz, yatay analiz gibi diğerleriyle tamamlanmalıdır. Sözde muhasebe oranlarını hesaplamak da uygundur. İkincisi, diğerlerinin yanı sıra bize ödeme gücü veya likidite hakkında bilgi sağlayacaktır. Tüm bu hesaplamalar yapıldıktan sonra şirketin finansal ekonomik raporu hazırlanabilir.
Finansal tabloların özellikleriBakiye kontrol ediliyor
