Finansal kaldıraç, bir yatırıma tahsis edebileceğimiz para miktarını artırmak için bazı mekanizmaların (borç gibi) kullanılmasından oluşur. Öz sermaye ile bir finansal işlemde fiilen kullanılan arasındaki ilişkidir.
"Kaldıraç" terimi kaldıraçtan gelir. Kaldıracın titiz bir tanımı şudur: "kaldır, bir kaldıraç yardımıyla bir şeyi hareket ettir." Göreceğimiz gibi, bu kavram, finansal mekanizmaları yatırım olanaklarını artırmak için bir kaldıraç olarak kullanan finansal kaldıraçtan çok uzak değildir.
Kaldıraç için ana mekanizma borçtur. Borç, ödünç aldıklarımız sayesinde sahip olduğumuzdan daha fazla para yatırmamızı sağlar. Karşılığında elbette faiz ödememiz gerekiyor. Ancak finansal kaldıraç sadece borç yoluyla elde edilemez.
Birçok finansal enstrümanda (özellikle vadeli işlemler veya CFD'ler gibi türevlerde) yalnızca yatırım yapılan toplamın garantisini bırakmak gerekir, böylece işlem de kaldıraçlı olabilir. Ayrıca finansal opsiyonlarda, fiyatı genellikle primden çok daha yüksek olan bir dayanak varlık üzerinde hak satın aldığımız için kaldıraç etkisi oluşmaktadır.
Finansal kaldıraç ne için?
Finansal kaldıraç sayesinde, gerçekten sahip olduğumuzdan daha fazla para yatırabiliyoruz. Bu şekilde, yalnızca mevcut sermayemizi yatırmış olmamızdan daha fazla kâr (veya daha fazla zarar) elde edebiliriz. Kaldıraçlı (borçlu) bir operasyon, yatırdığımız sermayeye göre daha yüksek getiriye sahiptir. Bu, borç yoluyla veya finansal türevler yoluyla yapılabilir.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumNe kadar çok borç kullanırsanız, finansal kaldıraç o kadar büyük olur. Yüksek derecede bir finansal kaldıraç, bu borç üzerinde yüksek faiz ödemelerine yol açar ve bu da kazançları olumsuz etkiler.
Finansal kaldıraç nasıl hesaplanır?
Kaldıraç derecesi genellikle kesirli birimlerde ölçülür. Örneğin 1: 2'lik bir kaldıraç, yatırılan her Euro için iki Euro'nun yatırıldığı, yani borcun da bir Euro olduğu anlamına gelir. Kaldıraç 1: 3, yatırılan her euro için iki euro borcun olmasıdır, öz sermaye yatırımın %33'ünü temsil eder.
Bu nedenle, bir işlemin finansal kaldıracını hesaplama formülü şöyle olacaktır:
Örneğin, 1.000 Euro'luk kendi paramızla yatırım yaptıysak, ancak yatırımımızın değeri (borç veya türev ürünler kullandığımız için) 10.000 Euro'dur. Kaldıraç 1:10 olacaktır:
Finansal kaldıraç borcun sonucu olduğunda, bu diğer formül genellikle kullandığımız kaldıraç yüzdesini hesaplamak için kullanılır:
Finansal kaldıraç örneği
Diyelim ki bir şirkette hisse satın almak istiyoruz ve biriktirdiğimiz 10.000 € var. Hisseler, hisse başına 1 € olarak fiyatlandırılmıştır, bu nedenle 10.000 hisse satın alabiliriz. Böylece 10.000 hisseyi 1 €'dan satın aldık. Bir süre sonra bu şirketin hisseleri hisse başına 1,50 €'ya geldi ve biz 10.000 hisseyi 15.000 €'ya satma kararı aldık. Operasyon sonunda 10.000 € yatırımla 5.000 € kazanıyoruz, yani %50 karlılık elde ediyoruz.
Bu aynı durumda, iki örnek koyacağız. Birincisi, finansal kaldıraç kullanmanın olumlu etkisini göstermektedir. Yani, kârların nasıl çoğaldığını tahmin ettiğimizde. İkincisi, kendi adına, finansal kaldıraç kullanmanın olumsuz etkisini temsil eder. Yani kaybettiğimizde kayıplar çoğalır.
Finansal kaldıracın kazançlar üzerindeki etkisi
Diyelim ki bankadan 90.000€'ya kredi aldık ve 100.000€'ya 100.000 hisse alabiliriz. Bir süre sonra bu şirketin hisseleri hisse başına 1,50 €'ya geldi, bu yüzden 100.000 hissemiz 150.000 € değerinde ve satma kararı aldık. Bu 150.000 € ile talep ettiğimiz kredinin 90.000 €'luk kısmını artı 10.000 €'luk kredi faizini ödeyeceğiz. Operasyonun sonunda elimizde:
Nihai sonuç: 150.000 - 90.000 - 10.000 = 50.000 €
Yani başlangıçtaki 10.000 Euro'nun üzerinde saymazsak, 40.000 Euro'luk bir kârımız olur. Yani, %400 karlılık.
Finansal kaldıracın kayıplara etkisi
Şimdi, hisselerin hisse başına 1 €'dan 0,5 €'ya düştüğünü varsayalım.
50.000 € değerinde 100.000 hissemiz olacaktı, bu yüzden 90.000 € kredi artı 10.000 € faizle bile karşı karşıya kalamazdık. Sonunda parasız kalırdık ve 50.000 € borcumuz olurdu, yani 60.000 € kaybederiz.
Kaldıraç kullanmasaydık sadece 5.000 Euro kaybederdik. Hisseler %50 düşecek ve başlangıç sermayemizin %50'sini kaybetmiş olacaktık.
Hisse fiyatına bağlı olarak finansal kaldıraçlı bir işlem olup olmamasına bağlı olarak elde edeceğimiz karlılığı grafiksel olarak göreceğiz.
Bu noktada finansal kaldıraç ile işlem yapmanın avantaj ve dezavantajlarının oldukça net olduğu görülmektedir. Son bir paragraf olarak, kaldıraç derecesini hesaba katmak çok önemlidir, borcun görülen örnekte olduğu gibi işlemin %90'ını temsil etmesi (çok gerçek değil) ile %50'sini temsil etmesi aynı değildir. Kaldıraç derecesi ne kadar yüksek olursa, karlılık çok daha yüksek olabilir, ancak risk de olabilir.
İşletme kaldıracı