Bir finansal aracın vadesinde takas, o finansal araca ilişkin sözleşmenin sonuçlandırıldığı muhasebe sürecidir.
Bu muhasebe sürecinde, ana sermaye artı üretilen faiz, sabit vadeli mevduatlar (banka mevduat formlarına bakınız) ve sabit gelir ürünleri gibi basit ürünler oldukları sürece, sabit veya değişken faiz oranında iade edilir.
Garantili yapılandırılmış ürünler gibi, yatırımcıya katkıda bulunan sermayenin bir kısmını veya tamamını artı yapılandırılmış tipine bağlı olarak sabit veya değişken faiz oranı getiren daha karmaşık ürünlerin başka türleri de vardır.
Yatırımcı açısından
Türev ürünler gibi daha karmaşık ürünlerin vade sonunda uzlaştırılması, bunların
- Farklılıklar için uzlaşma: Kar veya zararın, alış fiyatı ile satış fiyatı (uzlaşma) arasındaki farktan geldiği yer.
- Fiziki teslimatla ödeme: Vade sonunda işlem gören dayanak varlığın (örneğin petrol) değişiminin olduğu durumlarda. Bu, dayanak varlığın veya işlem gören menkul kıymetlerin veya sözleşmelerin sayısının değiş tokuş edildiği birçok Uluslararası Vadeli İşlem için geçerlidir.
Uzlaştırmaların çoğu, bazı durumlarda günlük, bazılarında ise vade sonunda olmak üzere farklılıklarla yapılmaktadır.
Bir pozisyon kapatıldığında, yatırımcı kalan sermayenin iadesi, piyasa garantileri ve operasyondan elde edilen kazanç veya kayıplar için üç muhasebe kaydına sahip olacaktır.
Finans kurumu açısından
Uzlaştırma, saklama görevlisi ile küresel bir denge ve menkul kıymet pozisyonu aracılığıyla gerçekleştirilecek ve her bir hesabı onunla ve finansal ürünlerin her bir vadesini uzlaştıracaktır.
Pek çok kuruluş, fiziki teslimat ile uzlaşmaya varılan ürünlerde, yatırımcının vadesi dolacak olan sözleşmenin pozisyonunu kapatıp yeni sözleşmede yeni bir pozisyon açmasını gerektirecek şekilde müşterilerin pozisyon değiştirmesine izin vermez. canlı pozisyona devam etmekle ilgilendiğiniz sürece yürürlüktedir.
Bir pozisyon çevirme terimi, yatırımcının, süresi dolacak olan mevcut türev sözleşmesinden başlayacak yeni sözleşmeye kadar açık pozisyonuna devam etme olanağına sahip olduğu anlamına gelir.
Vadeli işlem sözleşmelerinin aylık ve üç aylık vadeleri olduğunu unutmamalıyız. Genellikle yatırımcıların sözleşmenin süresi dolmadan pozisyonlarını kapatmaları gerekir ve yatırıma devam etmek istiyorlarsa alım satıma yeni başlayan yeni sözleşmede aynı özelliklerde bir pozisyon açmak zorunda kalacaklardır.
Bu durumda, devir otomatik olarak gerçekleşmiyorsa, yatırımcının bu ücretleri ödemesi gerekmediğinden, eski sözleşmenin pozisyonunu kapatmak ve yeni sözleşmenin pozisyonunu açmak için yatırımcı bir komisyon alır. Otomatik Devir, Vadeli İşlemlerdeki CFD'ler gibi organize olmayan OTC pazarlarında çok yapılır.
Öte yandan, vadeli işlemler gibi takas kurumlarının bulunduğu organize piyasalarda, otomatik Devralma yoktur ve pozisyonu sona ermeden önce kapatmak zorunda olan yatırımcıdır, aksi takdirde işletme kapatacaktır.
Pek çok durumda fiziki teslimat yoluyla kapatıldığı, ancak finans kurumu müşterisine petrol varilinin iadesini teklif etmediği, ancak kapatması gereken müşteri olduğu için, petrol vadeli işlemlerinin mutabakatında çok net bir örneğimiz var sözleşmesi sona erecek olan açık pozisyon. Aksi takdirde, müşteri pozisyonu kapatmazsa, varlık bunu otomatik olarak yapacaktır. Bu nedenle, vade sonunda ödemeler, kapatılacak finansal ürünün türüne ve ödemedeki vade dönemine bağlı olacaktır.