Faiz oranı artışları, özellikle sonuçları finansal piyasalardaki çok sayıda katılımcıya zarar verebileceği zaman, başlı başına zordur. Birçok insan düşünse de, Oranlar ne zaman yükselecek?; Asıl endişe, faizleri ne zaman artıracağı değil, faiz oranlarını kademeli olarak ne kadar ve hangi stratejiyle artırması gerektiğidir.
Fed'in oranları artırmaya ne zaman başlayacağı, yatırımcılar ve diğer piyasa oyuncuları arasında çok fazla spekülasyonun konusu. ABD Merkez Bankası yakın gelecekte faiz oranlarını artıracak olsaydı, en çok etkilenen varlıklar yükselen piyasalar, emtialar ve para birimleri olurdu; ama onları değiştirmeden bırakırsa, merkez sahneyi alacak olan piyasaların oynaklığı olacaktır.
Fon oranının tarihsel grafiği (Fed fon oranı)
Gerçek şu ki, ona göre Bloomberg Aralık ayı için faiz artırımının daha büyük bir olasılığı var, şu anda daha büyük bir piyasa uzlaşmasını indiren tarih. Tabloda gördüğümüz gibi, 16 Aralık'ta yapılması planlanan Fed toplantısında ise %67,68'lik bir faiz artırımı olasılığı bekleniyor.
Ayrıca, bahsettiğimiz gibi, büyük endişe sonraki stratejidir. Piyasa konsensüsü, daha yüksek bir faiz artışını bile indiriyor, farklı seviyelerle birlikte faiz artırımı olasılıklarının grafiğinde, Haziran 2016'da %0.375 olan ikinci oran %40.96'ya yükseltildi.
Nihayetinde Fed (ABD Merkez Bankası) etrafındaki belirsizlik ve faiz oranlarındaki yükseliş masada ve tüm dünya Janet Yellen'ı izliyor.
Analist Jim Rickards'a göre, 2002'den 2006'ya kadar, Fed faiz oranlarını çok uzun süre düşük tuttu ve bu da gayrimenkul varlık balonlarının oluşmasına yardımcı oldu.. "Bu balonlar 2007'nin başlarında patladığında, Fed çöküşün büyüklüğünü hafife aldı ve oranları düşürmek ve ekonomiyi canlandırmak için geç kaldı" diyor.
Finansal piyasalar üzerinde birçok etki
Para karlılık, yatırımcıların karlılığı arar. ABD'ye bir akış aktarımının gerçekleşmesi için mükemmel denklem. Daha düşük riskle, sağlıklı bir ekonomiyle yatırım yapmak çok tatlıdır, bu yüzden utanmadan sermaye çıkışı Diğer bölgelerden Amerika Birleşik Devletleri'ne yakın.
Fed oranları artırırsa, para birimleri ve emtialar en çok etkilenen varlıklar olacaktır.Artış doların güçlenmesini, bu para biriminde kote edilen varlıkların zayıflamasını ve ABD'ye sermaye çekilmesini gerektirdiğinden. Aynı zamanda petrol ve tabii ki altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskıyı sürdürme etkisine de sahip olacak ve bu da onu güvenli liman yatırımı olarak görmek için artık çok gerekli olmayacaktı. Aslında, doların daha fazla değer kazanması, daha pahalı olacağından, hammaddeleri dolar cinsinden tedarik etmek zorunda olan tüm ekonomiler için bir darbedir (neredeyse tüm hammaddeler dolar cinsinden fiyatlandırılır).
gelincegelişen piyasalar, para birimleri muhtemelen en savunmasız olacaktır. Bu ülkelerin hükümetleri, son krizden bu yana dolar cinsinden borca olan bağımlılıklarını azaltmış olsa da, hala önemli miktarda dolar cinsinden şirket borcu var.dolar gücüDolar cinsinden borçlanan Kamu İdarelerinin ve şirketlerin yüzleşmek zorunda kaldıkları faturayı iki ucu keskin bir kılıç haline getiren .
ABD'de faiz artırımının lehtarları ve kaybedenleri
"Kaliteli" hisse senetleri, yani güçlü ve sağlıklı bilançoları ile, kendi sektörlerindeki rakiplerinden, rekabetten daha iyi bir oran artışını karşılama eğiliminde olacaktır.
Öte yandan, faiz artırımından sonraki 3 ay boyunca daha kötü performans gösterme eğiliminde olacak hisseler, değişken veya değişken borç yüzdesiyle doğrudan bağlantılıdır. Faiz oranlarını yükselterek, bu şirketler değişken bir orana bağlı olduğu için borçları için daha fazla ödemek zorunda kalacaklar.
