Karma yatırım fonu, sabit getirili ve değişken geliri birleştiren bir yatırım fonudur. Oran, fonun profiline ve yatırım politikasına bağlı olarak değişir.
İlk olarak, bir karma fonun asıl amacının, değişken gelirli bir fona istikrar sağlayabilecek sabit getirili yatırım yüzdesini dahil etmek olduğu dikkate alınmalıdır. Sabit gelirin misyonu, öz sermaye varlıklarının olası yanlış davranışlarını korumaktır. Ayrıca, hisse senetlerine yatırım yaparak ek bir getiri elde edebilirsiniz. Prensip olarak, hisse senetlerine maruz kalma yüzdesi ne kadar yüksek olursa, üstlenilen risk o kadar büyük ve fonun potansiyel karlılığı o kadar yüksek olur.
Bir yandan, fon sabit getirili varlıklara (şirket borçları, devlet tahvilleri vb.) yatırım yapar. Öte yandan, değişken gelirli varlıklarda (borsaya kayıtlı şirketlerin hisseleri ve iştirakleri olsun olmasın). Fonun yatırım politikasına bağlı olarak, bir veya diğerindeki maksimum yatırım yüzdesi belirlenir. Aslında, karma fonlar genellikle oldukça esnek olmaları ile karakterize edilir. Başka bir deyişle, fonun yatırılması gereken kesin bir yüzde yoktur, daha ziyade bir aralık içindedir.
Örneğin, bir fonun izahnamesi, genellikle hisse senetlerine %30 ila %40 arasında yatırım yapılacağını belirler. Bu, %40'ın her zaman hisse senetlerine, hatta %30'a yatırılması gerektiği anlamına gelmez. Dahası, zaman zaman %30'un altına da düşebilir. Fon yöneticisi, belirli bir süre boyunca öz sermaye riskini azaltmayı uygun bulabilir.
Karma Fonun Sınıflandırılması
Her iki yatırım türünün de (değişken ve sabit) bir yüzdesine sahip oldukları sürece, karma bir fon olacaktır. Ancak bazı yerlerde fonun yatırım amacına (onu oluşturan varlık türlerine) göre ayrımlar yapılmaktadır. Örneğin, İspanya'da CNMV karma fonları aşağıdaki gibi sınıflandırır:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- karma sabit gelir: Özkaynak varlıklarına maruz kalma oranı %30'dan az.
- karma öz sermaye: %30'dan fazla ve %75'ten az özkaynak varlıklarına maruz kalma.
Bazı durumlarda, "karma" terimi, fonu oluşturan finansal varlıkların coğrafi dağılımını ifade eder. Bu anlamda, bir ülkenin varlıklarına maruz kalmaya dayanan karma bir fondan bahsederdik.
Öte yandan, karma fon kavramı, çok varlıklı bir fon kavramıyla karıştırılmamalıdır. Bazen her iki terim de eş anlamlı olarak kullanılsa da. Genel olarak, çok varlıklı bir fon, yatırımı çok geniş bir varlık kategorisine (döviz, gayrimenkul, emtia vb.) Karışık fonlar, genellikle sabit ve değişken gelirin çeşitlendirilmesi ile el ele gider.
Karma yatırım fonunun avantajları
- Uyarlanabilirlik: Bu fon kategorisinin ayırt edici özelliği, tüm risk profillerine (muhafazakar, orta, riskli, çok riskli vb.) uyum sağlamalarıdır. Risk iştahı yüksek olan bir yatırımcı, hisse senetlerine maruz kalma yüzdesi yüksek olan karma bir fon seçecektir ve bunun tersi de geçerlidir.
- Esneklik: Karma bir ürün olduğu için değişimlere ve pazardaki gelişmelere yeterince uyum sağlayabilir.
- Sabit getirili fonlardan daha yüksek kârlılık beklentileri.
- Portföy çeşitlendirmesi: Bileşimlerini sabit ve değişken gelir olarak ayırmanın yanı sıra, genellikle varlıkların coğrafi kökenini de birleştirirler.
Karma fonun dezavantajları
- Sabit gelirin beklenmeyen davranışı: Karma fonlarda sabit getirili yatırım yüzdesinin “güvenli liman varlığı” olarak hareket ettiğini söyledik. Yani, kayıplarını telafi etmek için özkaynak varlıklarının olası bir yanlış davranışını korumaya çalışır. Ancak tam tersi bir senaryo ortaya çıkabilir. Sabit gelir, değişken gelirin tersi yönde hareket edebilir ve fon, borsadaki yatırımlarından kazanç sağlarken sabit getirili varlıklardan (tahvil, bono vb.) her şeyini kaybeder.
- Belirsiz zaman ufku: Bunlar genellikle orta ve uzun vadede yatırımınızın tavsiye edildiği fonlardır. Ancak, sabit gelirde düşük performans kısa vadede ortaya çıkabilir. Bu nedenle, kayıplara uğramadan önce piyasanın davranışına dikkat etmek çok önemlidir.