Varlık devir hızı, bir şirketin varlıklarını gelir elde etmek için kullandığı verimlilik seviyesini ölçen bir faaliyet oranıdır.
Başka bir deyişle, varlık devir oranı, bir şirketin varlıklara yatırdığı her bir euro için kaç euro satış veya gelir elde ettiğini gösterir.
Varlık devir formülü
Nerede:
- Toplam satışlar = yıllık satışlar veya gelir.
- Ortalama toplam varlıklar = (yıl başındaki varlıklar + yıl sonundaki varlıklar) / 2.
Oranın değeri ne kadar yüksek olursa, bir şirket varlıklarından gelir veya satış elde etmede o kadar verimli olacaktır.
oranın yorumlanması
Bu oran, bir şirketin varlıklarının yetersiz, tam olarak kullanılmış veya kullanılmamış olup olmadığı hakkında bilgi sağlar.
Düşük değerler, şirketin varlık tabanına bağlı çok fazla sermayeye sahip olduğu anlamına gelebilir. Buna karşılık, yüksek bir değer, şirketin satışlardaki potansiyel bir artışı kaldıramayacak kadar az varlığa sahip olduğu veya varlık tabanının eski olduğu ve bunları güncellemek için ilgili yatırımı yapması gerektiği anlamına gelebilir.
Öte yandan pay, toplam satış veya gelir açısından farklı sektörlerin sahip olabileceği veya olmayabileceği mevsimsellik göz ardı edilmemelidir. Örneğin, kendini nuga satışına adamış bir şirketin Noel zamanı civarında satışlarında bir artış görmesi öngörülebilir. Bu nedenle aktif devir oranı Noel'e yakın aylarda daha yüksek, yaz gibi yılın diğer zamanlarında ise Temmuz ve Ağustos aylarında daha düşük olacaktır.
Ek olarak, oranın paydası, ortalama toplam varlıklar ile ilgili olarak, şirketin olağan eğilimi olmadığında, ağır yatırımların veya varlıklardaki elden çıkarmaların sonucu bozabileceği dikkate alınmalıdır. Bu nedenle, yatırımcının varlık yönetiminin zaman içinde gelişip gelişmediğini veya tam tersine kötüleşmekte olup olmadığını belirlemek için geçmiş yıllardaki eğilimini gözden geçirmesi önemlidir.
Oranın doğru kullanımı
Yatırımcılar, aynı sektördeki benzer şirketleri karşılaştırmak ve hangisinin en verimli olduğunu belirlemek için bu endeksi kullanır. Bu anlamda, bu oran bir sektörden diğerine önemli ölçüde değişme eğilimindedir. Bu nedenle farklı sektörlerde faaliyet gösteren firmaların etkinlik oranlarını karşılaştırmak ne tavsiye ne de faydalı bir bilgidir. Aslında, her endüstrinin kendi kriterine sahip olması yaygındır.
Dolayısıyla imalat sektörü çok sermaye yoğundur ve oranı yaklaşık 1 civarındadır. Perakende veya perakende segmentini hedefleyen diğer işletmelerin tahmini oranı 10 olabilir.
Hesaplama örneği
Her ikisi de aynı sektöre ait olan A ve B şirketlerinin aşağıdaki rakamları sunduğunu varsayalım. Varlık devir oranlarınız nelerdir?
Oran formülünü uygulamak için önce her iki şirketin toplam ortalama varlıklarını hesaplamalıyız:
A Şirketi:
B Şirketi:
Toplam ortalama varlıklar hesaplandıktan sonra, ortalama varlıklar arasındaki büyük farkı hesaba katarak ve benzer bir satış hacmini sürdürerek B şirketinin daha yüksek bir orana sahip olacağını tahmin edebiliriz:
A Şirketi:
B Şirketi:
B Şirketi, varlıklara yatırdığı her euro için 0,63 euro gelir sağladığı için varlıklarını yönetmede daha verimlidir. Bunun yerine, A şirketi 0.36 üretir.