İstatistikte ve ekonomide beklenen kayıp, bir şirketin temerrüde düşmesi sonucu oluşan bir kaybın değeridir. Başka bir deyişle, belirli bir zaman diliminde bir temerrüdü, belirli bir temerrüt olasılığını ve ayrıca belirli bir maruz kalma seviyesini temsil eden değer.
Beklenen kayıp, bu nedenle, bir şirketin temerrüde düşme olasılığının bir sonucu olarak bir kaybın değeridir. Bu beklenen kayıp, belirtilen bir zaman ufku, aşağıda göreceğimiz bir temerrüt olasılığı ve belirli bir riske dayalı olarak belirlenir.
Bir kredinin ömrünün başladığı anda bir temerrüt oluştuğunda, borçlu olunan tutarın daha büyük olduğunu, riskin de daha yüksek olduğunu ve ödemenin temerrüde düşme olasılığının daha yüksek olduğunu not etmeliyiz. Buna karşılık, kredinin ömrünün sonunda, risk ihmal edilebilir düzeydedir ve temerrüt olasılığı neredeyse hiç dikkate alınmaz.
Örnekte gördüğümüz gibi, kaybın değeri bir anda diğerinden daha fazladır.
Özetle, örneğin kredi talebinde bulunan bir şirketin ödeme aczine düştüğü ve söz konusu ödemeyi karşılayamadığı için bir bankacılık kuruluşu için bir zararı temsil eden değerden bahsediyoruz. Bu beklenen kayıp, daha önce gördüğümüz gibi, bu şirketin ödeyip ödememe olasılığına bağlı olacaktır; bunu önümüzdeki aylarda yapacağını veya kredi daha ileri bir geri ödeme aşamasındayken temerrütün ortaya çıkacağını; yanı sıra hala iade edilecek sermaye.
Beklenen kaybın özellikleri
Konsepti doğru bir şekilde anlamak için ana özelliklerini gözden geçirelim:
- İstatistik ve ekonomi ile ilgili bir kavramdır.
- Daha spesifik olarak, bir şirketin sunduğu finansman ve kredi riski ile ilgilidir.
- Bir şirket tarafından bir yükümlülüğün ödenmemesi ile temsil edilen değeri üstlenir.
- Değer, temerrüt olasılığı, zaman ufku ve riske maruz kalma ile belirlenir.
- Tahmin edebileceğimiz gibi, beklenen zarar, borçlu adına temerrüt için kaydetmesi gereken alacaklıya aittir.
Beklenen kaybı hesaplayacak öğeler
Beklenen kaybı hesaplamak için denklemi tamamlayan bazı unsurları belirtmekte fayda var:
- Temerrüt olasılığı (PD, İngilizce kısaltması için): Borçlunun ödeme aczine düşmesi ve kalan geri ödeme taksitlerini temerrüde düşmesi olasılığı. Bu, derecelendirme kuruluşları tarafından alınan bilgiler üzerinden hesaplanmaktadır.
- Varsayılan (LGD) oranındaki kayıp: Borçlunun iflası ilan edildikten sonra tahsil edilmeyen ve tahsili mümkün olmayan kredi tutarıdır. Bu anlamda, borçlu olunan tutarı temsil eden yüzdedir.
- Temerrüt durumunda maruz kalma (EAD, İngilizce kısaltması için): Kolay anlaşılsın diye, borçlunun aciz beyanında bulunduğu için borçlu olduğu ve alacaklının tahsil edemediği miktardır. Bu anlamda borç miktarı.
Beklenen kaybı hesaplamak için formül
Böylece yukarıda saydığımız unsurları shakera koyarsak, beklenen kaybı hesaplamamıza yardımcı olacak aşağıdaki formülü çıkarabiliriz:
Beklenen kayıp (EP) = Temerrüt olasılığı (PD) x Kayıp oranı (LGD) x Pozlama (EAD)
Bu parametreler ile borçlunun borcunu temerrüde düşürmesi durumunda beklenen zararı hesaplayabiliriz.
Görüldüğü gibi bir önceki bölümde bahsedilen 3 unsurdan oluşan bir denklemdir.
