Aktif yönetim veya aktif yatırım, bir yatırım fonu yöneticisinin piyasadan daha yüksek getiri elde etmek amacıyla kendi kriterlerine ve analizlerine göre finansal varlıkları aradığı ve seçtiği yatırım sürecidir. Pasif yönetimin tam tersidir.
Bu tür bir yönetim, büyük analitik becerilere, yüksek pazar bilgisine ve deneyime sahip bir yönetici gerektirir. Temel amacı piyasadan daha yüksek getiri sağlayabilecek yatırım fırsatları bulabilmektir. Dolayısıyla bu yatırım süreci, pasif yönetimden daha fazla özveri ve zaman gerektirir.
Aktif olarak yönetilen fonların yöneticileri, portföy kompozisyonunun uygun olduğunu düşündüklerinde değişen piyasa beklentilerine göre varlık alıp satarlar. Daima karlılığınızı maksimize etmek ve/veya risklerinizi minimize etmek amacı ile. Yöneticilerin yatırım yaptıkları hisseleri veya ağırlıklarını değiştirmedikleri pasif olarak yönetilen fonların aksine. Evet, kıyaslama bileşimini değiştirmedikçe.
Aktif yöneticiler, pasif yönetimde olduğu gibi bir indeksi kopyalamaya çalışmasalar da, performanslarını ölçmek ve ondan daha iyi performans göstermeye çalışmak için bir indeks kullanırlar. Hem hisse senetleri hem de sabit getirili için kullanılır.
Aktif yönetimin avantajları
Aktif yönetimin başlıca avantajları şunlardır:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- çıkarların hizalanması: Yöneticiler, yatırımcılarının çıkarlarını tatmin etmek için sürekli olarak piyasadan daha yüksek getiri elde etmeye çalışacaklardır. Yönetim yeterliyse, borsa çöküş zamanlarında kayıpları en aza indirebilirler.
- Yüksek takip: Yönetici tarafından yüksek yatırım kontrolü vardır. Bu nedenle beklenmedik bir olay meydana gelirse reaksiyon kapasitesi ve hızı yüksektir.
Aktif yönetimin dezavantajları
Bunlar aktif yönetimin ana dezavantajlarıdır:
- Daha yüksek komisyonlar: Yöneticinin sahip olduğu büyük talep nedeniyle, bu tür yatırım aracının komisyonları, diğer daha pasif yönetim türlerinden daha yüksek komisyonlara sahip olma eğilimindedir.
- Kötü sonuç riski: Yöneticinin piyasadan daha yüksek getiri elde etmemesi mümkündür. Bu durumda boşuna daha yüksek komisyonlar ödüyor olacağız.
Aktif yönetim türleri
Birçok aktif yönetim türü olmasına rağmen, en iyi bilinen ve en çok kullanılan stratejiler şunlardır:
- Yukarıdan aşağıya analiz (yukarıdan aşağıya): Varlık seçim kriterleri bir makroekonomik analiz ile başlar. Yani yönetici, hangi ülkelerin veya ekonomilerin daha fazla büyüyebileceğini veya daha iyi getiri sağlayabileceğini değerlendirecektir. Daha sonra bu ekonomilerin hangi sektörlerinin daha iyi performans gösterebileceğini öngörmeye çalışacak. Bu sektörlerde aktif yöneticiler, fona en fazla faydayı sağlayacağını düşündükleri şirketleri seçeceklerdir. Bu tür analiz, pratikte en sık yapılan analizdir.
- Aşağıdan yukarıya analiz (aşağıdan yukarıya): Bir önceki durumun tam tersidir. Aktif yöneticiler, pazarda var olan geniş şirketler evreni göz önüne alındığında, bulundukları ekonomik döngünün yanı sıra, sektörler veya ülkeler ne olursa olsun piyasada en çok büyüyeceğini düşündükleri şirketleri arayacaklardır. Yöneticiler tarafından analiz edilmeye yatkınsa, görev katlanarak zorlukla artar. Bu nedenle bu tür analizler uygulamada yukarıda bahsedilen Yukarıdan Aşağıya'ya göre daha az kullanılmaktadır.
Uygulamada aktif yönetim
Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonuna yatırım yapılırken, elde edilen getirilerin piyasa getirisinden yüksek olmayabileceği unutulmamalıdır. Bu nedenle, belirli bir fon seçmeye karar vermeden önce tarihsel bir analiz yapılması tavsiye edilir. Başka bir deyişle, fonun geçmişte nasıl performans gösterdiğine ve yöneticinin piyasadan daha iyi performans gösterme yeteneğine sahip olup olmadığına bakın. Bu, yöneticinin gelecekte piyasadan daha iyi performans göstermeye devam edeceğini garanti etmese de.