Değer ağırlıklı veya büyük harf ağırlıklı endeks, endeksi oluşturan menkul kıymetlerin her birinin piyasa değerine dayalı olarak oluşturulan bir tür hisse senedi endeksidir. Bazen her bir menkul kıymetin tüm piyasa sermayesi kullanılmaz, sadece halka açıklık oranı kullanılır.
Endeksi oluşturan hisse senetlerinin her birinin piyasa değerinin eklenmesi, ardından endeksin bir baz yıldaki değerine bölünmesi ve ardından belirli bir endeks numarası (tipik olarak 100) ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Bu tür endeks, piyasanın gerçekliğini en sadık şekilde temsil eden endekstir. Dünyanın hisse senedi endekslerinin çoğu, S&P 500 ve IBEX 35 gibi bu hesaplama yöntemini kullanır.
Sermaye ağırlıklı oranların avantajları
- Bu tür hisse senedi endeksi kabul edilir Endeksi oluşturan her bir değerin göreli önemini ölçmenin nesnel bir yolu, çünkü ağırlıklı fiyat endeksleri gibi her bir hissenin fiyatıyla değil, toplam değeriyle ölçer.
- Makro tutarlıdırlar: tüm yatırımcıların yatırım yapabileceği tek endeks türüdür (Siegel 2003).
- Finansal varlık değerleme modeline (CAPM) göre, riskli varlıklar için tek etkin piyasa portföyüdür.
- Daha az yeniden dengeleme ve ayarlama gerektirir bölünmeler veya hisse senedi temettüleri açısından diğer endekslerden farklıdır.
Sermaye ağırlıklı oranların dezavantajları
- Sermaye ağırlıklı oranların en önemli dezavantajı, çok fazla ekonomik değere sahip hisse senetlerinden aşırı derecede etkilenir. Örneğin, 2007'de en büyük 5 İspanyol şirketi Ibex 35'in %65'ini temsil ediyordu.
- Diğer bir dezavantaj ise bu endekslerin her bir şirketin değerine göre ağırlıklandırıldığında, piyasa tarafından aşırı değerlenen hisse senetleri tarafından aşırı kilolular.
Değer ağırlıklı indeks örneği
3 hisse senedinden oluşan bir piyasa değeri ağırlıklı hisse senedi endeksi oluşturduğumuzu varsayalım. 1 Ocak 2017 tarihli hisse fiyatları:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum| Hisse fiyatı | hisse sayısı | Piyasa kapitalizasyonu | |
|---|---|---|---|
| A değeri | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| B değeri | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C değeri | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Toplam | 53.000 € |
1 Ocak 2018 tarihi itibariyle hisselerin değeri aşağıdaki gibi ise:
| Hisse fiyatı | hisse sayısı | Piyasa kapitalizasyonu | |
|---|---|---|---|
| A değeri | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| B değeri | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C değeri | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Toplam | 48.500 € |
İlk tabloyu (01/01/2017) baz yıl olarak sayarsak, ikinci tablonun (1/1/2018) anındaki endeksin değeri şöyle olacaktır:
Değer endeksi = 48.500 / 53.000 x 100 = 91,5
Görüldüğü gibi, A ve B hisse senetleri yükselse de, C hisse senetlerinin toplam değerinin diğer ikisinin iki katı olduğu ve fiyatının düştüğü göz önüne alındığında, endeksi diğer ikisinden daha fazla etkiliyor.