Konut İpoteğine Dayalı Menkul Kıymetler (RMBS) Konut kredisine dayalı menkul kıymetler) nakit akışları ipotek, ev sermayesi kredileri ve yüksek faizli ipotek gibi konut borcundan gelen bir tür ipoteğe dayalı borç yükümlülüğüdür.
Bu konut ipoteği menkul kıymetleri, daha sonra finansal piyasalarda işlem görebilecek şekilde menkul kıymetleştirilen bir dizi ipotek kredisinden (tüm çeşitlerinde) oluşur. Bu nedenle aktif hale gelir çok az sıvı bir banka veya kredi kuruluşunun piyasaya likidite sağlayan menkul kıymetler, bankadan sermaye tüketen ve bir ipotekten daha yüksek bir getiri sunabilen bir finansal varlığı serbest bırakmak. Menkul kıymetleştirmenin en önemli nedenlerinden biri, banka bilançosundan çıkarılan varlıklar olması, bilançoyu temizlemenin bir yolu olması ve bu nedenle bankaların ihtiyaç duyduğu banka sermaye oranlarını hesaplarken daha az sermaye tüketmeleridir. ajanslar düzenleyiciler.
Bu noktada menkul kıymetleştirme sürecinin son bölümünde, derece kuponu (İngilizcede Teminatlı borç yükümlülükleri, CDO), ödeme vaadini kapsayan teminatın, içinde başka CDO'ların bile bulunabileceği bir dizi borçlanma aracı (bu durumda ipotekler) olduğu bir borçlanma aracıdır. CDO, bir kredi türevidir.
Aşağıdaki şemada görünen yapıya sahip bir CDO bulmak çok yaygındır (CDO'yu açıkladığımızda kullanılan örnekle aynıdır). Farklı adımların olduğu yerlerde (dilimler): kıdemli borç, ara borç ve paylar. Her biri, bir iflas veya temerrüt durumuna, bulundukları seviyeye bağlı olarak farklı bir şekilde yanıt verecektir.
- Kıdemli borç: daha iyi kredi kalitesine sahip olanlar (satın alma gücü yüksek olan ipotekler, istikrarlı çalışma vb.), en az risk ve en güvenli olanlar olacaktır. Genellikle AAA derecesine sahiptirler. -> %4 ortalama karlılık (daha az risk daha az karlılık).
- Borç asma kat: öncekilere göre biraz daha riskli olacaklar, bu nedenle daha yüksek kupon ödeyecekler. -> %7 ortalama karlılık (orta risk, orta karlılık).
- Eylemler: Riski en yüksek olan adımdır. Bu nedenle, ilk zarara uğrayan kişidir. Derecelendirmesi yok. -> Kupon ödemeyen daha yüksek karlılık (daha fazla risk, daha fazla karlılık).
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumRMBS'de yatırımcı için riskler
Bir yatırımcının RMBS'de karşılaştığı en büyük risklerden biri, ön ödeme riski.
Borçlular (borç alanlar) genellikle ipotek kredisinin tamamını veya bir kısmını kendilerine bir tür ceza ödemeden tahmin etme seçeneğine sahiptir. Bu durumlar, ev sahipleri, örneğin yeni bir ev satın almaya veya faiz oranları düştüğünde (daha ucuza finanse edilecekleri) mevcut borcu yeniden finanse etmeye karar verdiklerinde ortaya çıkar.
Bu durumlarda, yeni krediler, KİDMK oluşturmak için oluşturulan kredi portföyündeki mevcut kredilerin yerine geçmeyecektir. Bu nedenle, yatırımcı için risk, borç alanlar tarafından anapara ve faizin ödenmesi konusunda bazı belirsizliklerin olmasıdır.
Mevcut borcun yeniden finanse edilmesiyle ilgili olarak, faiz oranları temel bir rol oynamaktadır. Bu nedenle, RMBS'deki yatırımcıların bir yeniden finansman riski Faiz oranlarının yükselip yükselmeyeceğini tahmin edemezler.
Bu tür bir yatırımın doğasında bulunan tüm riskler aşağıdaki faktörlere bağlı olacaktır:
- Portföydeki kredi türleri.
- Kredi vadeleri.
- Portföy kredilerinin sabit faizinden (ortalama).
- Kredilerin coğrafi konumu. Örneğin fırtına veya deprem olasılığının daha yüksek olduğu konut kredileri aynı değil, bu tür risklerden uzak olan konutların ön ödeme riski farklıdır.