Finansal köpekbalığı, değerini yukarı yönde yönlendirmek için bir şirketin bir kısmını veya tamamını satın alan ve böylece satın alma fiyatından daha yüksek bir fiyata yeniden satan bir spekülatördür.
Finansal köpekbalığı, başka bir deyişle, bir şirketin kontrolünü ele geçirmek için batmasını ve daha sonra kâr için (tamamen veya kısmen) yeniden satmasını bekleyen bir kişi veya kuruluştur. Finansal köpekbalığı, şirketle veya ekonomik faaliyetiyle ilgilenmez, aradığı şey, fiyatı ile spekülasyon yapma ve kısa vadeli karlar elde etme fırsatıdır.
Finansal köpekbalığı nasıl çalışır?
Finansal köpekbalığı, bir hisse paketini veya tüm şirketi satın alabilmek ve daha sonra yeniden satabilmek için bir şirketin bir kriz veya düşüş anını bekler.
Finansal köpekbalığının hareket etmesinin başlıca iki yolu vardır:
- Bunlardan biri, köpekbalığının küçük bir hisse paketi (örneğin %10'dan daha az) alması ve ardından diğer sahiplerini, hisselerini iyi bir primle geri almazlarsa çoğunluğu elde edeceği ve şirketin kontrolünü ele geçireceği yönünde tehdit etmesidir. Ayrıca, bir satın alma teklifi ile karşı karşıya kalındığında, hisselerin değeri yükselme eğiliminde olacaktır.
- Diğer bir yol da köpekbalığının tüm şirketi doğrudan satın alması ve ardından onu bir bütün olarak veya parçalar halinde (örneğin varlıkları veya yan kuruluşları) yeniden satmasıdır. İkincisi, parçaların ayrı ayrı satışı şirketin bir bütün olarak değerinden daha büyük bir değer kazandığında ortaya çıkabilir (uygun yeniden satış zamanı dikkate alınmalıdır).
Köpekbalığı şirketi satın almakla tehdit ettiğinde, düşmanca bir devralma teklifinin başlatıldığı söylenir, bu düşmanca bir devralma teklifidir (sahipler tarafından arzu edilmez).
Finansal köpekbalığının özellikleri
Finansal köpekbalığı aşağıdaki temel özelliklere sahiptir:
- Amacınız kısa vadeli kar elde etmektir.
- Satın aldığınız veya satın almakla tehdit ettiğiniz şirketle özellikle ilgilenmiyorsunuz, sadece yeniden satışını ve spekülasyondan kar elde etmeyi arıyorsunuz.
- Önemli bir sermayesi vardır (Satın alma tehdidi inandırıcı olmalıdır).
- Hangi şirketlerin tehdidinin kurbanı olabileceği hakkında bilgi sahibidir.
Finansal köpekbalığı örneği
1987'de Kuveyt KIO, Banco de Vizcaya'nın sermayesinin %5'ini satın aldı ve sahipleri, kuruluşun sonunda tam kontrolü ele geçirmesi tehdidini hissetti. Bankanın fiyatlarının o dönemde çok düşük olduğu ve Yönetim Kurulu'nun az sayıda hisseye sahip olduğu dikkate alındığında endişeler daha da arttı. Kontrolü kaybetmekten korkan Banco Vizcaya, Kawaití KIO'ya hisse paketini yüksek bir primle geri almasını teklif etti.
