Ödeme gücü, bir gerçek veya tüzel kişinin mali yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetidir.
Yani, üstlendiğiniz veya üstlenmeyi planladığınız borçları şimdi veya gelecekte geri ödeme gücünüz.
Ödeme gücü, potansiyel bir alacaklının başvuru sahibine finansman sağlayıp sağlamama konusunda karar vermesi için temel bir araçtır, ancak şu anda yükümlülükleriyle karşı karşıya olan bir borçlunun mevcut durumunu bilmek de yararlıdır.
Likidite genellikle şirketlerin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ifade ederken, finansal ödeme gücü uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer.
Kişisel finansta, ödeme gücü genellikle kişinin mevcut borçlarına ve gelir düzeyine göre olası kusurları ile belirlenir. Ayrıca, gerçekte iki farklı kavram olduklarında, garantilerin bazen ödeme gücü ile karıştırıldığını da belirtmek önemlidir. Bunun nedeni, kullanımının yatırımın uygulanabilirliği üzerinde olumlu bir etkisi olmasına rağmen, borçlunun ödeme gücü hakkında herhangi bir bilgi vermemesidir, çünkü sadece ödeme yapılmaması durumunda ek teminat ekler, ancak alacaklıyı bu konuda bilgilendirmez. olasılık, bu varsayımın üretilmesiyle sonuçlanır.
Bir şirketin ödeme gücü nasıl ölçülür?
Bir şirketin ödeme gücünü hesaplamak için en çok kullanılan ödeme gücü oranları olarak bilinen bunu ölçmenin birkaç yolu vardır. Ek olarak, bu oranları tamamlayan, değerlemenin başka birçok yolu vardır.
Kurumsal finansman söz konusu olduğunda, borç oranı (toplam borç / toplam varlıklar) ve kaldıraç oranının (toplam varlıklar / net değer) öne çıktığı ödeme gücü oranları gibi oranların kullanılması yaygındır.
Aynı şekilde, kısa vadeli ödeme gücünü ölçtüğünü söyleyebileceğimiz likiditeyi de hesaba katmak önemlidir. Çeşitli likidite oranları vardır, en yaygın olarak kullanılanı, bir şirketin dönen varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki ilişkiyi ölçen cari likidite oranıdır.
Likidite oranlarıÖdeme gücü oranlarıBüyük şirketler ve Devletler söz konusu olduğunda, genellikle, söz konusu borçlunun ödeme gücüne nihai olarak karar vermek için bir dizi standartlaştırılmış parametreyi inceleyen derecelendirme kuruluşları tarafından ölçülür. Bu analize dayanarak kredi kalitesini yani ilgili şirketin veya ülkenin borcunun kalitesini belirlerler.
Bu ajanslar, devletleri ve şirketleri kademeli olarak derecelendiren derecelendirme ölçekleri kullanır, ilk önce yatırım derecesi ile yüksek getiri arasında borçlarını ödeyememe (halk dilinde "önemsiz tahvil" olarak adlandırılır) arasında en yüksek dereceye (büyük kurumlarda genellikle "üçlü A" olarak adlandırılır) ayrılır. ).
Bu da, şirketlerin ve devletlerin kendilerini finanse etmelerinin ne kadar kolay olduğu üzerinde büyük bir etkiye sahiptir, çünkü çoğu çözücü, muhafazakar riskten kaçınan yatırımcıları çekmekte sorun yaşamadan daha düşük faiz oranları sunabilir. Aksine, kredi notu düşük olan ülke ve şirketler yatırımcılara güvence sağlayamayacak, daha yüksek getiriler sunarak en riskli olanları cezbetmeye çalışacaklardır. Riske tabi bir finansal varlığın çıkarları ile risksiz başka bir finansal varlığın çıkarları arasındaki bu fark, yaygın olarak “risk primi” olarak bildiğimiz şeydir ve bu nedenle ödeme gücü ile doğrudan bağlantılıdır.