Kelly's F, finansal piyasalardaki yatırımlara uygulanan bir para yönetimi tekniğidir. Sonuçlarımızı en üst düzeye çıkarmak için her operasyonda riske atmamız gereken maksimum yüzdeyi gösterir. Hem gün içi ticaret hem de uzun vadeli yatırım için geçerlidir.
Kelly'nin F değerleri, galibiyet serilerini negatif, galibiyet serilerini ise pozitif olarak değerlendiriyor. Kelly'nin F'sinin kökeni J.L. tarafından yazılan "Bilgi oranının yeni bir yorumu" kitabındadır. Kelly, 1956 civarında.
Kelly'nin F hesaplaması
Bu parasal yönetim göstergesini hesaplamak için hisse senedi alım satım geçmişimizden çıkarmamız gereken belirli verilere ihtiyacımız var. Veriler aşağıdaki gibidir:
- Faaliyetlerin kârdaki yüzdesi.
- Vuruşlarımızdaki ortalama kar ile zararlardaki operasyonlarımızdaki ortalama kayıp arasındaki oran olarak hesaplanan Kar / Zarar Oranı.
Kelly'nin F formülü şöyledir:
Yüzde, formülde bir cinsinden hesaplanır. Ek olarak, sonuç genellikle seyreltilir. Bunu yapmak için, aşırı yüksek sonuçlardan kaçınmak için sonucu 10'a bölün.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumKelly's F'nin avantajları ve dezavantajları
Kelly'nin F'sinin en büyük avantajlarından biri, sonuçları matematiksel olarak maksimize etmesidir. Vuruş yüzdesi artarsa daha fazla risk almanızı sağlar ve isabet yüzdesi azalırsa daha az risk almanızı önerir. Bununla birlikte, dezavantajları da vardır.
Başlıca dezavantajı, kâr ve zarar sonuçlarının sabit olduğunu varsaymasıdır. Rastgeleliğin hakim olduğu finansal piyasalarda, tutarlı sonuçlar sağlamak cüretkardır. Bir portföyün sonuçları sabit değilse, Kelly'nin F'sini uygulamak, öz sermaye değerinde büyük dalgalanmalar olduğunu varsayar.
Böylece, bu sorun 1990'da Ralph Vince'in Kelly'nin F'si üzerine görüşlerini ortaya koyduğu ve ardından kendi "optimal F'sini" sunduğu "Portföy Yönetimi Formülleri"ni yayınladığı zamana kadar çözülmeyecekti.
Kelly'nin F örneği
İşlem geçmişimizden gerekli bilgileri topladıktan sonra değişkenlerimizin aşağıdaki değerlere sahip olduğunu varsayalım.
- İsabet yüzdesi: %55
- Toplam kâr: 3.000 €
- Toplam kayıp: 2.000 €
- Toplam operasyon: 50
Bu bilgilerle kar/zarar oranı hakkında ihtiyacımız olan verileri hesaplamaya geçiyoruz. Karları toplam işlemlere böleriz ve daha sonra aynısını kayıplar için de yaparız.
İşlem başına ortalama kar = 60 €
İşlem başına ortalama kayıp = 40 €
İşlem başına ortalama kârı ve ortalama ticari zararı bölerek kâr-zarar oranını elde ederiz. Hangisi 1.5'e eşittir. Toplam kazancı toplam kayıplara bölersek aynı sonucu elde ederiz. Adım adım bu şekilde hesaplanmasının nedeni kavramı daha kolay anlamaktır.
Kelly'nin F formülüne göre, bir sonraki işlemimizde sermayemizin %25'ini riske atmalıyız. Bu para yönetimi açısından bir sapma olarak kabul edildiğinden, yapılan nihai sonucu %10'a indirgemektir. Bu şekilde seyreltilmiş Kelly F'ye göre risk almamız gereken şey %2,5'tir.
Şimdi 10 ameliyattan sonra sonuçlarımızın kötüleştiğini ve aşağıdaki gibi olduğunu varsayalım:
- İsabet yüzdesi: %50
- G / P oranı: 1.2
Yukarıda söylenenleri doğrulayabiliriz. Kaybetme serimiz varsa, hesaplamamız önemli ölçüde azalır. Şimdi, Kelly'nin F'sine göre, %10'a seyreltilen %8.3'ün operasyon başına %0.83 olması riskini almalıyız. 10 işlem, 5 kayıp işlem ve kar/zarar oranını 0,3 puan düşürdükten sonra riskimiz üç kat daha düşük oluyor.