Finansal piyasa türleri, finansal varlıklar olarak adlandırılan finansal ürün veya araçların değiş tokuş edildiği farklı finansal piyasaları ifade eder.
Finansal piyasalar, tüketici ürünleri pazarı, tüketici ürünleri pazarı, hizmet pazarı ve endüstriyel ürün pazarı ile birlikte bir tür pazardır.
Bu yazımızda finansal piyasa türlerini detaylı olarak inceleyeceğiz ancak piyasa oranlarını daha global bir şekilde görmek için aşağıdaki linki ekledik:
Pazar türlerini görünFinansal piyasalar, kendi aralarında aynı özelliği paylaşırlar, yani finansal varlıkların ekonomik birimler arasında değiş tokuş edildiği ve söz konusu varlıkların fiyatlarının tanımlandığı fiziksel veya sanal alanlardır.
Basit sınıflandırma
Birkaç tür finansal piyasa vardır. Bunları ayırmanın temel bir yolu, yatırımın zamanına dayanmaktadır:
- Para piyasası: Kısa vadeli finansal varlıklar takas edilir (12-18 aydan kısa).
- Sermaye piyasası: Daha uzun vadeli finansal varlıklar değiş tokuş edilir. Hisse senedi, sabit getirili ve finansal türev piyasalar bu tür piyasalara aittir.
En önemli finansal piyasaların sıralaması
Finansal piyasa türlerinin daha eksiksiz bir sınıflandırması aşağıdadır ve daha sonra daha ayrıntılı olarak göreceğiz:
- Para piyasası.
- Sermaye Piyasası. Sermaye piyasası içinde şu iki piyasa vardır: sabit getirili piyasalar ve hisse senedi piyasaları.
- Finansal türev piyasası. Sırayla ayrılırlar:
- Organize piyasalar: Bir takas odası tarafından standartlaştırılır ve kontrol edilirler. İçeride ağırlıklı olarak finansal vadeli işlem piyasasını ve finansal opsiyon piyasasını buluyoruz.
- Organize olmayan pazarlar (OTC).
- Hammaddeler (emtialar) için finansal piyasa.
- Döviz piyasası (Forex piyasası).
- Spot pazar.
- Sigorta piyasası.
- Bankalararası piyasa. Genellikle para piyasası ile entegre olmasına rağmen, büyüklüğü ve önemi nedeniyle bazen ayrı bir finansal piyasa olarak sınıflandırılmaktadır.
- Kripto para piyasası.
Finansal piyasa türlerini daha ayrıntılı olarak görelim:
1. Para piyasası
Para piyasası, kısa vadeli finansal varlıkların değiş tokuş edildiği toptan satış piyasasıdır. Katılımcıları büyük kurumlar ve uzmanlaşmış finansal aracılardır.
Buna karşılık, para piyasasını üçe ayırabiliriz:
- Bankalararası para piyasaları: Bu piyasada finansal kuruluşlar kredi ve kredi işlemlerini bankalararası mevduat, kısa vadeli türevler (FRA), kısa vadeli faiz swapları veya genellikle bir gün veya bir hafta vadeli diğer finansal varlıklar aracılığıyla yürütürler.
- Ticari varlık piyasası: Bu piyasada borçlanma araçları kısa vadeli şirketler tarafından ihraç edilen ve ödeme yükümlülüğü içeren (ödeme garantisi kendileri olan) ticari senet öne çıkmaktadır. Bu nedenle, bir tür işletme finansmanıdır.
- Kamu borç para piyasası: Bu piyasa, bir ülkenin Hazinesi tarafından ihraç edilen ve hazine bonosu olarak bilinen kısa vadeli kamu borcunun işlem gördüğü yerdir. Bunu yapmak için Hazine, takvimin önceden bildirilmesiyle bir dizi yıllık ihaleler düzenler. En iyi bilinen hazine bonoları, t-bonosu (hazine bonoları) olarak adlandırılan ABD'ninkilerdir.
2. Sermaye piyasası
Sermaye piyasası, piyasa aracılarının orta ve uzun vadede (12 veya 18 aydan fazla) kendilerini finanse etmek için gittikleri piyasadır. Para piyasasından daha uzun vadeli varlıklarla işlem yaparak daha fazla risk alırsınız.
Bunu iki tür pazara ayırabiliriz:
- Sabit gelir piyasası: Sabit getirili menkul kıymetler (tahvil, bono vb.) alınıp satılmaktadır ve bu nedenle sahipleri ihraç eden şirketin alacaklısıdır. Buna kredi piyasası da denir.
- Sermaye Piyasası: Hisseler işlem görür, bu piyasa halk arasında borsa olarak bilinir. Bunun için borsada işlem gören şirketler sermayelerini parçalara ayırırlar ve buna paylar (şirket sermayesine katılımlar) denir.
- Finansal türev piyasası: Bunlar, dayanak olarak finansal (örneğin hisse senetleri) veya finansal olmayan (örneğin hammaddeler) başka bir varlığa sahip olan finansal ürünlerin alınıp satıldığı türev piyasalardır. Bu nedenle türevler, hisse senedi, tahvil, faiz oranı veya emtia gibi farklı varlıklar kadar dayanak varlıklara sahip olabilir. Bu kadar büyük bir pazar ve bu kadar çeşitli ürünlerle bazen sermaye piyasalarından ayrı olarak sınıflandırılırlar.
3. Türev piyasası
Bahsettiğimiz gibi finansal türev piyasası son derece geniş bir piyasadır. Bu nedenle bazen sermaye piyasasına, özellikle hisse senedi veya tahvil türevleri gibi sermaye piyasası türevlerine entegre edilir.
Bununla birlikte, örneğin emtia piyasası veya döviz piyasası gibi bazı türev piyasalar, önemleri ve muazzam büyüklükleri göz önüne alındığında, türev piyasalarından ayrı olarak listelenir.
Bununla birlikte, türev piyasaları düzenlemelerine göre temel olarak iki türe ayırabiliriz:
- Organize pazarlar: Bir takas odası tarafından standartlaştırılır ve kontrol edilirler. İçeride ağırlıklı olarak finansal vadeli işlem piyasasını ve finansal opsiyon piyasasını buluyoruz.
- Organize olmayan pazarlar (OTC): Yatırımcıların karşılıklı olarak karşı taraf ile netleştirme ve teminat anlaşmaları yoluyla işlemlerinde anlaştıkları bir düzenlemenin olmadığı bir piyasadır. OTC türevlerinin ana türleri, döviz piyasasının (forex) entegre edildiği takas ve vadeli işlemlerdir.
Aşağıdaki tabloda, ilgili dayanak varlıklarına, piyasa oranlarına ve türev türüne göre sınıflandırılan farklı ürünleri görebildiğimiz bir finansal türev diyagramı oluşturduk:
| Market | düzenlenmiş | Market | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dayanak varlık | Vadeli İşlemler | seçimler | takas | ileri | seçimler | CFD'ler | |
| Hisse senedi endeksi | IBEX'te Gelecek | IBEX'in gelecekteki değerine ilişkin seçenek | hisse takası | arka arkaya | yok | Endekslerde CFD »'ler | |
| İlgi türü | Gelecek Euribor | Gelecekteki Euribor seçeneği | Faiz oranı takası (IRS) | Vadeli Oran Anlaşması (FRA) | Faiz Tavanı ve Tabanı takas temel takas | yok | |
| Tahviller | Tahvillerin geleceği | Tahvil opsiyonu | Varlık takası | Tekrar satın alma anlaşması | Tahvil opsiyonu | yok | |
| Hareketler | Hisse senetlerinde gelecek | Hisse senedi opsiyonu | hisse takası | Tekrar satın alma anlaşması | Stok Opsiyon Varantı Turbo Garantileri | Hisse Senedi CFD'leri | |
| FOREX | Gelecek FX | FX geleceği seçeneği | döviz takası | FX ileri | döviz seçeneği | Para birimlerindeki CFD'ler | |
| İşlenmemiş içerikler | emtia vadeli işlemleri | emtia üzerindeki CFD'ler | |||||
| Kredi riski | yok | Kredi temerrüt takası (CDS) | yok | Kredi varsayılan seçeneği | yok |
4. Hammaddeler için finansal piyasa
Emtia piyasası, çok büyük bir piyasa olduğu için farklı bir finansal piyasa türü olarak sınıflandırılır.
Bir yanda hammaddeler için spot piyasa var, yani finansal piyasa değil, fiziki piyasa.
Finansal emtia piyasası gerçekten bir finansal türev piyasasıdır. Bu piyasada, altın, petrol, bakır, gümüş, buğday, platin, kahve, portakal suyu, kakao, şeker ve hatta domuz işkembesi üzerinde finansal vadeli işlemler gibi hammaddeler için çok sayıda organize piyasa vardır.
Dünyadaki emtialar için düzenlenen ana finansal piyasa, Chicago piyasasıdır.
Ayrıca, her bir karşı tarafın gelecekte hammadde değişimi için kendi anlaşmaları üzerinde müzakere ettiği hammaddeler için OTC finans piyasaları da vardır.
5. Döviz piyasası (forex)
Döviz piyasası, emtia piyasası gibi, iki günden daha kısa bir süre içinde herhangi bir döviz işlemi olan bir spot piyasaya da sahiptir.
Finansal para piyasasında, işlem gören ürünler, bazı para birimlerine karşı, döviz kuru olarak bilinen bir fiyatla, iki günden fazla bir teslimatla takas edilen ürünlerdir.
6. Spot piyasa
Emtia piyasasında ve döviz piyasasında gördüğümüz gibi, spot piyasa, anlaşmadan sonra ürünün aynı anda veya en fazla iki gün sonra teslim edilmesinin beklendiği herhangi bir işlemi gerçekten toplar. Spot piyasa olarak da bilinir.
7. Sigorta piyasası
Sigortalı ile sigortacının sigortalıyı veya üçüncü bir kişiyi olası bir riske karşı korumak için anlaşmaya vardıkları piyasadır.
Sigorta poliçesi, sigorta sözleşmesini yönetecek tüm genel ve özel koşulları içeren bağımsız bir ticari sözleşmedir.
8. Bankalararası piyasa
Başta da belirttiğimiz gibi, finansal piyasa türleri içinde bankalararası piyasa bir para piyasası olarak kabul edilir, ancak büyük önemi ve büyüklüğü nedeniyle bazen bağımsız bir piyasa olarak sınıflandırılır.
Bu piyasada finansal kuruluşlar kredi ve kredi işlemlerini bankalararası mevduat, kısa vadeli türevler (FRA), kısa vadeli faiz swapları veya genellikle bir gün veya bir hafta vadeli diğer finansal varlıklar aracılığıyla yürütürler.
9. Kripto para piyasası
Kripto para birimlerinin işlem gördüğü piyasadır.