Türev araçlarda kaldıraç, belirli bir ekonomik birimin yatırım yapması gereken bakiyeye göre bir yatırımda daha fazla sermaye kullanılması anlamına gelir.
Kaldıraç bir yatırım kararıdır ve hiçbir durumda bir zorunluluk değildir, bu nedenle daha fazla veya daha az risk içeren yatırımcı profiline göre kaldıraç düzeyine karar veren yatırımcı olacaktır.
Kontrolsüz kullanımı bir yatırımcının yatırım hesabı için feci sonuçlara yol açabileceğinden, kaldıracın kontrol edilmesi gerektiğini belirtmek önemlidir. Türevlerde kaldıraç etkisi, türevlerde faaliyet göstermek için yatırılacak sermayenin tamamının değil, sadece bir kısmının ödenmesi gerektiğinden oluşur.
Bu kısım teminat olarak bilinir ve söz konusu finansal varlık üzerinde işlem yapma hakkına sahip olmak için gereklidir. Bu nedenle, aynı kurala göre, bir yatırımcı sermayesinin tamamını ve sadece bir kısmını ödemek zorunda değilse, bu onun daha fazla sermaye kullanmasına ve bir kaldıraç etkisi veya sermaye fazlası yaratmasına izin verir.
Kaldıraç hesaplama formülü
Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Kaldıraç = Nominal İşlem Hacmi / Hesap Bakiyesi
Nominal pazarlık hacmi, müzakere edilen türev sözleşmesinin büyüklüğü ve hesaptaki bakiye, yatırımcı tarafından yatırım yapmak üzere hesaba yatırılan bakiyedir.
Akılda tutulması gereken bir diğer çok önemli kavram, pozisyonunuzda kaldıraç kullanımı konusunda sizi uyaran bir uyarı olan marj çağrısıdır.
Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Teminat Çağrısı = Öz Sermaye / Garantiler
Öz sermaye, her zaman pozisyondaki hesap bakiyesi artı / eksi kâr veya zarardır ve söz konusu varlık üzerinde çalışmak için gereken sermaye miktarını garanti eder.
Öz sermayenin garantilere eşit olması veya altına düşmesi durumunda, gerekli garantileri karşılayacak yeterli sermaye olmadığı için komisyoncu emri veya emirleri otomatik olarak kapatacaktır. Genellikle finansal aracı kurumun bu durumu ortaya çıkmadan önce bilgilendirmek için alarm sistemleri vardır, böylece yatırımcı tepki verebilir.
Bir marj çağrısını karşılamanın yolları
Bir marj çağrısını karşılamanın üç yolu vardır:
- Bir işlem yapmak için zıt işaretli bir işlem girin. ağ pozisyonun.
- Hesaba daha fazla sermaye ekleyin.
- Hareket etmeyin, piyasanın dönmesini ve hesabın bu durumdan çıkmasını bekleyin. marj çağrısı (daha az önerilen durum).
Türev kaldıraç örneği
Türevlerde basit bir kaldıraç örneği görelim.
Bir yatırımcının piyasa hesabıyla ilişkili nakit hesabına 50.000 yatırdığını varsayalım. Piyasadan 1 Future of the Ibex 35 Plus almaya karar verir ve siparişi 9.500 noktada gerçekleştirir. 10.000 Euro'luk teminatta tutulduğunuzu varsayalım. Pozisyondaki nominal müzakere hacmi, Ibex 35'in vadeli işlem sözleşmesi başına çarpan olduğundan, 95.000 çarpı 10'dur, dolayısıyla müzakere hacmi 95.000 Euro'dur.
Bu nedenle, kaldıraç aşağıdaki gibidir:
Kaldıraç = 95.000 / 50.000 = 1,9
Yatırımcı, hesaptaki bakiyeden 1,9 kat daha fazla sermaye kullanıyor. Bu oran 1: 1.9 olarak temsil edilir ve örgütlenmemiş piyasalarda (OTC) kaldıracın 1: 500'e (bu çok yüksek bir kaldıraç oranıdır) ulaşabileceği düşünüldüğünde, örneğin Forex piyasasında çok mantıklı bir kaldıraçtır.
İşletme kaldıracı