Borç-özsermaye oranı (veya İngilizce'de Borç-Özsermaye), şirketin borçlarının net değeri üzerinden temsil ettiği oranı ölçen bir orandır. Temel analizde çok kullanışlıdır.
Şirketlerin faaliyet döngüleri için hem kendi kaynakları (hissedarlar tarafından sağlanan para) hem de ödünç alınan para (geri ödenmesi gereken borçlar) vardır. Her iki kaynağın farklı maliyetleri göz önüne alındığında, şirketler her iki finansman kaynağı arasında optimal bir oran bulmak zorundadır.
Borç/özsermaye oranı aracılığıyla şirket, öz sermaye yapısının nasıl olduğunu ve uygun maliyetli ve verimli olup olmadığını çabucak öğrenebilir. Bu nedenle, borç-özsermaye oranı, şirketin borç aldığı (ve bir faiz yükü) her şeyin, hissedarların cebinden çıkardığı her şeye göre ne kadarını temsil ettiğini söyler.
Borç / özkaynak oranının hesaplanması
Borç-özsermaye oranı oldukça basit bir hesaplamaya sahiptir. Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Borç / özkaynak oranını hesaplama örneği
Exentis Corp'un aşağıdaki bilançoyu sunduğunu varsayalım.
Formülü uygularsak, aşağıdaki özkaynak oranına sahip oluruz.
Net finansal borç paydadadır. Bu örnekte, uzun vadeli borç (kredi kuruluşlarıyla uzun vadeli borç) ve maliyetle kısa vadeli borç (kredi kuruluşlarıyla kısa vadeli borç) olacaktır. Payda, net değeri, yani şirketin kendi kaynaklarını içerir.
Borç / özkaynak oranının yorumlanması
Hesaplama yorumlanırken basit olsa da nasıl hesaplandığını bilmek zorundasınız. Bunun nedeni, analist veya veri sağlayıcıya bağlı olarak bazen farklı şekillerde hesaplanabilmesidir. Genel olarak net finansal borç, uzun vadeli borç (uzun vadeli borçlar) ve faiz yaratan kısa vadeli borç (maliyetli kısa vadeli borçlar) olarak kabul edilir. Bunlar faiz ödemesi oluşturan ve dolayısıyla şirket için bir maliyet oluşturan borçlardır.
Her zaman olduğu gibi oranlar yorumlanırken firma ve sektör dikkate alınmalıdır. Yüksek kaldıraç derecesi nedeniyle 2'nin üzerindeki bir oran endişe verici olabilir. 1 oranı bize şirketin borç ve dış kaynakları eşit parçalarda birleştirdiğini söyler. 0,4'ün altındaki bir oran ise şirketin çok tutucu bir yönetime sahip olduğu ve borçla risk almak istemediği kabul ediliyor.
Toplam aktif borç oranı oranı