Dow teorisi, Charles Henry Dow tarafından geliştirilen ve hisse senedi fiyatlarının genel hareketinin temelini oluşturan bir dizi ilkeden oluşur.
Charles Dow, 1900'de ve 1902'ye kadar, teorisinin bir bölümünü başyazıda yayınladı. Wall Street günlüğü. Teori altı prensibe dayanıyordu. Bu ilkeler, hisse senetlerinin nasıl hareket ettiğini açıklamaya ve açıklamaya çalışır.
Dow teorisi, şu anda teknik analiz olarak bilinen şeyin kökenidir. Bir ekonomist olan Charles Henry Dow, borsanın ekonomik koşulların iyi bir göstergesi olduğunu düşünüyordu. Bu nedenle, eğer bir şekilde borsanın hareketlerini anlamayı başarırsa, ekonomik durumun bugününü ve geleceğini daha kesin bir şekilde analiz edebilirdi.
Dow teorisi ilkeleri
Dow teorisi altı temel ilkeye dayanmaktadır. Bu temel ilkeler, fiyatlar, trendler, bunların aşamaları, endeksler arasındaki korelasyon, borsa hacmi ve trend değişiklikleri hakkında bilgi verir. Dow teorisinin altı temel ilkesi şunlardır:
Fiyat her şeyi indirimli
Tüm bilgiler fiyatlara dahildir. Tüm geçmiş, şimdiki ve hatta gelecekteki bilgiler bir hisse fiyatında indirimlidir. Yani gazete ilanları, faiz oranlarındaki değişiklikler, enflasyon ve hatta beklentiler hisse fiyatına dahil edilir.
Üç pazar eğilimi
Borsa düz bir çizgide hareket etmez. Zigzag şeklinde hareket eder. Yani bir tür tahterevalli. Yükselişler düşüşlerden daha ağır bastığında, eğilim yükselişe geçer. Oysa, düşüşler yükselişlerden daha ağır bastığında, eğilim düşüş eğilimi gösterir. Benzer şekilde, Charles Dow, önemlerine göre üç tür eğilimi ayırt eder:
- Birincil eğilim: Bu ana eğilimdir ve bu nedenle en önemlisidir. Duruma göre değişebilse de, bir ila üç yıl arasında sürer.
- İkincil veya ara eğilim: İkincil eğilim, birincil eğilimin tersi yönde giden eğilimdir. Ana eğilime aykırıdır, ancak boyut olarak daha küçüktür. 3 hafta ile 3 ay arasında sürer. Düzeltmeler olarak bilinirler ve genellikle birincil trendden daha değişkendirler.
- Üçüncül veya daha düşük trend: İkincil eğilimlere ters yönde gidenlerdir. Üç haftadan az sürerler. Üçüncül eğilim en az önemli olanıdır.
Birincil eğilimlerin üç aşaması
Birincil eğilimler üç aşamadan oluşur. Birincil yükseliş trendleri, bir birikim aşaması, halkın katılımı aşaması ve öfori aşamasından oluşur. Buna karşılık, birincil düşüş eğilimleri bir dağıtım aşaması, halkın katılımı aşaması ve panik tarafından oluşturulur. Bu aşamalar daha sonra Richard Wyckoff tarafından geliştirilmiştir.
Dow Jones endüstriyel ve Dow Jones ulaşım endekslerinin onaylanması gerekiyor
Dow Jones Sanayi Endeksi, geleneksel olarak Dow Jones olarak bilinen endekstir. Bu endeks ulaşım veya kamu hizmetlerini içermez. Dow, bir hareketi doğrulamak için hem sanayi endeksinin hem de ulaşım endeksinin aynı yönde hareket etmesi gerektiğini belirledi. Değilse, yatırımcıların şüphe duymaya başladığının bir işaretidir.
Dow Jones nedir?Stok hacmi trendi doğrulamalı
Bu ilke, hacmin trende ayak uydurması gerektiğini belirtir. Yani, eğer trend yükselişse, fiyat yükseldiğinde hacim artmalı ve fiyat düştüğünde azalmalıdır. Aynı şekilde, eğer trend aşağı yönlüyse, fiyat düştüğünde hacim artmalı, fiyat arttığında ise azalmalıdır.
Trend, aksi kanıtlanana kadar yürürlükte kalır
Bu durumda, trendin değişmesi için tersi olacaktır. Yani, bir piyasa düşüş trendine dönüşmeyene kadar yükseliş trendindedir. Ve bir piyasa, yükseliş trendine dönüşmeyene kadar düşüş trendindedir.
Diğer ek ilkeler
Temel ilkelere ek olarak, Dow'un çalışmasından iki ek ilke çıkarılabilir. Bu ek ilkeler, temel ilkelerin uygulanmasını kolaylaştırır.
- Kapanış fiyatları: Dikkate alınacak fiyatlar kapanış fiyatlarıdır. Dow gün içi hareketleri küçümsedi ve gerçekten önemli olanın gün sonu fiyatları olduğunu erkenden belirtti.
- Bir eğilimin geçerliliğini belirleyen işaretler: Dow, son ilkeden yola çıkarak bu ilkeyi uygulamak için basit bir kural gösterdi. Fiyat referans minimumu aştığında, bir trend yükselişi durdurur ve düşüş eğilimi gösterir. Benzer şekilde, fiyat referans maksimumu aştığında bir trend düşüş eğilimini durdurur ve yükselişe geçer. Aşağıdaki resimde referans minimum ve maksimumların nasıl çizildiğini görebilirsiniz. Her şey söylense de, önemli olan sonuncusu.
Birçok analist ve tüccar, fiyat trend çizgisini geçtiğinde bir trendin trend olmaktan çıktığını düşünme hatasına düşer. Ancak teorik açıdan bu yanlıştır. Fiyat, son ölçütü ters yönde geçtiğinde trend değişir.