Piyasa değeri, finansal piyasalarla yakından ilgili bir kavramdır. Piyasa katılımcılarına ve arz ve talep yasasına dayalı olarak kurulan belirli bir varlığın değerini ifade eder.
Teknik tanımda ifade edildiği gibi piyasa değeri, yatırım firmalarında çalışan veya finansal piyasalarla bağlantılı ekonomistler tarafından yaygın olarak kullanılan bir kavramdır. Piyasa değerinden bahsettiklerinde, piyasadaki belirli bir varlığın değerine atıfta bulunurlar. Adından da anlaşılacağı gibi, o piyasadaki katılımcılara ve arz ile talep arasındaki etkileşime dayalı olarak bir değer kurulur.
Aynı şekilde ekonomistler, finansal piyasalara girmemekle birlikte, mal ve hizmetlere atıfta bulunmak için piyasa değerinden de bahsetmektedirler. Finansal piyasalarda olduğu gibi değer de arz ve talep arasındaki etkileşim yoluyla kurulur. Bu nedenle, bir malın veya belirli bir hizmetin piyasa değeri, alıcının söz konusu mal veya arzu edilen hizmeti almak için ödemeye razı olduğu miktardır.
Aşağıda göreceğimiz gibi, piyasa değerinin dikkat edilmesi ve bilinmesi gereken bir dizi özelliği vardır.
Piyasa değeri özellikleri
Daha önce de söylediğimiz gibi, piyasa değeri ekonomide yaygın olarak kullanılan bir kavramdır. Bu nedenle, bu kavramı iyi anlamak istiyorsak dikkate alınması gereken aşağıdaki özelliklerden bazılarını bilmemiz uygundur:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Piyasa değeri, yalnızca piyasa ekonomilerinde bulunan bir kavramdır.
- Yani var olması için açık (serbest) bir piyasada etkileşim halinde olan alıcı ve satıcıların olması gerekir, çünkü piyasa değeri arz ve talep arasındaki etkileşimle belirlenir.
- Muhasebeden farklı olarak sübjektiftir, çünkü gerçek değeri bilemeyiz, ancak katılımcıların ödemeye razı oldukları değeri bilebiliriz.
- Bu kişilerin piyasaya katılımına bağlı olarak dalgalandığı için sabit değildir.
- Mal veya hizmet piyasasına da atıfta bulunabilmesine rağmen, finansal piyasalarla yakından ilgili bir kavramdır.
Piyasa değeri formülü
Her zaman olduğu gibi, özellikle finansal piyasalarda piyasa değeri, aşağıda göreceğimiz basit bir formülle elde edilir.
Bu formül, bu varlıkların piyasa değerini bilmek için ekonomistler ve sayısız yatırım firması tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır.
Bu nedenle, bir şirketin piyasa değerinin, o anda o şirketin sunduğu piyasa değeri anlamına geldiği sıklıkla söylenir. Bu şekilde, bu şirketin piyasa değerini bilmek için, dolaşımdaki hisse sayısını, bu varlığın o anda sunduğu hisse başına fiyatla çarpmamız gerekir. Bu şekilde o şirketin piyasa değerini elde edeceğiz.
Yukarıda belirtilen formül aşağıdaki gibi olacaktır:
Piyasa değeri = Dolaşımdaki hisse sayısı x Piyasadaki hisse başına fiyat
Bu formülle ve defter değerini görerek aradaki farkı gözlemleyebilir ve bir şirketin piyasa tarafından daha iyi mi yoksa daha mı kötü değerlendiğini ve bunun defter değerine göre olduğunu görebiliriz.
Piyasa değeri ile defter değeri arasındaki fark
Piyasa değerinin faydasını bilmek için aynı şekilde bir şirketin defter değerinin ne olduğunu bilmek gerekir.
Ve piyasa değerinden farklı olarak, bir şirketin defter değerinin daha büyük bir objektiflik sunduğunu söyleyebiliriz. Bunun nedeni, defter değerinin, bir yatırımcının sahip olduğu algıdan ve şirket için ödemeye hazır olduğu miktardan değil, yükümlülüğünü çıkardığımızda şirketin sahip olduğu varlıkların defter değerinden çıkarılmasıdır.
Bu şekilde, defter değerini ve piyasa değerini bilerek ve ikisi arasındaki farkı gözlemleyerek, bir şirketin piyasa tarafından az ya da çok değerli olup olmadığını anlayabiliriz. Bu, bir şirketin defter değerine kıyasla çok yüksek bir piyasa değerine sahip olması durumunda, şirketin bu değere sahip olduğunu söylemek için nesnel bir kriter olmadığı göz önüne alındığında. Bu nedenle piyasa değerinin subjektif olduğunu söylüyoruz.
Piyasa değerinin avantajları ve dezavantajları
Bu göstergenin avantajları ve dezavantajları arasında bir avantaj ve dezavantajı vurgulamalıyız.
İlk olarak, bu göstergenin avantajı, onun ile şirketin defter değeri arasındaki farkı bilmemize izin vermesidir. Bu şekilde, bu iki göstergeyi aynı anda kullanarak, bir şirketin piyasada az ya da çok değerli olup olmadığını anlayabiliriz. Bu, her iki değer arasındaki farkı gözlemlerken.
Öte yandan, ana dezavantajı ile ilgili olarak, bu göstergenin sunduğu öznellikten bahsettiğimizi belirtmek gerekir. Yani, piyasa değeri belirli bir hissenin değerini değil, bir alıcının bir piyasaya katıldıktan ve arz ve talep etkileşiminden sonra bu hisse için ne ödemeye razı olduğunu yansıtır. Bu öznellik, eylem için borçlu olduğumuzdan daha fazlasını ödememize neden olabilir.
Bu nedenle, belirttiğimiz avantajda da görülebileceği gibi, bu göstergenin defter değeri gibi diğerlerini tamamlamak için kullanılması uygundur.
Piyasa değeri örneği
Bitirmek için, piyasa değerinin nasıl hesaplandığına ve onu defter değeriyle tamamlayarak nasıl kullanabileceğimize dair bir örnek görelim.
S&P 500'de hisse başına değeri 5 dolar olan bir şirket düşünelim. Aynı şekilde, ödenmemiş hisse sayısı 1 milyondur. Bu nedenle, piyasa değeri veya o şirketin piyasa değeri aşağıdaki gibidir:
1.000.000 x 5 = 5.000.000 ABD Doları
Hesap yaparak piyasa değerinin 5 milyon dolar olduğunu anlıyoruz.
Şimdi defter değerine baktığımızda, varlıkları değerlendirip borçları çıkardığımızda şirketin defter değerinin 3,2 milyon dolar olduğunu görüyoruz.
Bu farkı gözlemlerken, şirketin varlık ve yükümlülüklerini değerlendirip fark yaratarak kendisine tekabül eden defter değerinden daha yüksek bir piyasa değeri göstererek piyasada bir aşırı değerleme sunduğunu söyleyeceğiz.
Gördüğümüz gibi, şirketin daha kapsamlı bir analizini yapmak için her iki göstergeyi de kullanabilir ve defter değerinden daha yüksek bir fiyat ödeme olasılığını azaltabiliriz.