Referans oran, resmi bir kuruluş tarafından belirlenen ve bir finansal işlem için ödenecek faiz oranının hesaplanmasında temel teşkil eden orandır. Bu, genellikle bir yayılma adı verilen bir yayılma ekleyerek.
Başka bir deyişle, referans türü, ek bir yüzde eklenmiş bir "taban" veya "taban" olarak işlev görür. Bu şekilde kredinin faiz oranı belirlenir.
Bilinen bazı faiz oranları şunlardır:
- Euribor: Euro bölgesindeki bankaların birbirlerine borç verdikleri faiz oranıdır. Avrupa Para Piyasaları Enstitüsü (EMMI) bunu günlük olarak hesaplar.
- Libor: İngiliz bankalarının bankalararası piyasada birbirlerine borç verdiği faiz oranlarına dayalı orandır. İngiliz Bankacılar Birliği tarafından günlük olarak yayınlanmaktadır.
- Asal oran veya asal oran: ABD bankalarının en iyi müşterilerine, yani temerrüde düşme riski en düşük olanlara uyguladığı faiz oranıdır.
Referans oranı ve para politikası
Merkez bankaları, para politikasını yönettikleri bir referans oranı belirler. Bunun nedeni, bu gösterge bankalararası krediler için temel teşkil etmektedir.
Yukarıdakileri anlamak için, para otoritelerinin bankalardan asgari bir zorunlu karşılık (kullanılamayan rezerv) talep ettiğini dikkate almalıyız. Bu nedenle, söz konusu şartı sağlamayan finansal kuruluşlar, diğer ihtiyaç fazlası kuruluşlardan kısa vadeli kredi talep edebilirler.
Bu nedenle, bu kredilerin finansal kurumlar arasındaki maliyeti bankalararası faiz oranı olarak bilinir. Bu, referans oranı ile aynı yönde değişecektir (biri yükselir veya düşerse diğeri de gider).
Dolayısıyla, referans oranı bir para politikası aracı olarak çalışır, çünkü yükseldiğinde bankalararası faiz oranı da artar ve bankaların fon elde etme maliyetini daha pahalı hale getirir. Bu nedenle, halk için faiz oranları yükselecek ve borç verme duracaktır.
Aksine, referans oranı düşürülürse finansman maliyeti de düşecektir. Bu şekilde, örneğin, bir durgunluk karşısında ekonomiye bir destek verilebilir.
Referans türü örneği
Diyelim ki banka, referans oranı Euribor artı %5 spread olmak üzere değişken faiz oranlı bir ipotek kredisi veriyor.
Dolayısıyla, Euribor %-0,28 ise, kredi için geçerli faiz oranı %4,72 olacaktır.
Değişken faizli bir finansman olduğu için her ödeme döneminin (örneğin her ay) bir faiz oranı ile güncelleneceği unutulmamalıdır.
Yönlendirme oranının avantajları ve dezavantajları
Referans oranı, asgari bir gelirin sağlandığı dikkate alındığında borç veren için bir avantajdır. Ancak, faiz oranı zaman içinde büyük ölçüde değişebilir. Sonuç olarak, alacaklının geliri de biraz istikrarsız olabilir.
Öte yandan, borçlu açısından referans oranın avantajı belki de finansman maliyetinin nasıl hesaplandığını anlamalarına yardımcı olmasıdır.
Ancak, referans oranı çok yükselirse, bu borçlunun mali durumunu etkileyebilir.