Nominal getiri, yatırılan sermayenin getirisini satın alma gücünden ziyade para birimi cinsinden ölçer. Başka bir deyişle, satın alma gücündeki değişimi hesaba katmaz.
Enflasyon, vergiler gibi dış etkenleri hesaba katmaz. Bu nedenle yatırımcının satın alma gücünde meydana gelen gerçek değişimi hesaba katmaz.
Başka bir deyişle, nominal karlılık, enflasyonu hesaba katmadan brüt karlılıktır.
Nominal getiri formülü
Nominal getiri formülü aşağıdaki gibidir:
Nominal getiri (%) = (((1 + reel getiri) * (1 + enflasyon)) -1) * 100
Nominal getiri, bir yatırımcının görünüşte elde ettiği getiridir. Görünüşe göre diyoruz çünkü fiyatların yükselip yükselmediğini hesaba katmıyor. Enflasyon gibi yatırımcının satın alma gücünü etkileyen, satın alma gücünü artırabilecek veya azaltabilecek faktörleri dikkate almaz.
Örneğin, 1000 üzerinden 100 Euro'luk bir getiri %10'a eşittir. Getiri değeri 100 nominal Euro'dur.
Ancak, o yıl enflasyon %2 olsaydı, gerçek karlılık daha düşük olurdu (özellikle yukarıdaki formülün çözülmesi sonucu %7,8).
Bu nedenle, bir yatırımcı, nominal karlılığa çok fazla dikkat etmemelidir, çünkü bu parayla, enflasyonu hesaba katarak aynı üründen daha fazla birim, aynı veya daha az satın alıp alamayacağı konusunda gerçek bilgi sağlamaz. Satın alma gücünüzün arttığını veya azaldığını belirlemek için ayarlanması gerekir ve bu gerçek karlılık ile hesaplanır.
Nominal getiri örneği
Bir yıl önce bir şirketin hisselerine 100 avro yatırım yapan bir yatırımcı varsayalım. Bugün 50 Avro'luk, yani %50'lik bir kârlılık elde ettiğini görüyor ve 120 Avro'yu geri ödemeye karar veriyor. Ancak geçen yıldan bu yana enflasyon 2,5 puan arttı.
Bu durumda, nominal getiri 50 Euro'dur. Ama aracınıza benzin koymak için dışarı çıktığınızda enflasyon sonucu fiyatların yükseldiğini ve bir yıl önceki litreleri artık alamadığınızı göreceksiniz. Yani geçen yıl benzin fiyatı litre başına 1 € ise ve arabanızın 50 litre deposu varsa, doldurmak için 50 € ödemeniz gerekiyordu. Ancak, enflasyon arttıkça, benzin şimdi 1.025'e mal oluyor ve bu nedenle, artık deposu 50 Euro ile dolduramıyor. Ancak 51,25 avroya ihtiyacınız olacak.
Bu nedenle yatırımcı karlılığını satın alma gücü ve satın alma gücü açısından hesaplamalıdır.