Warren Buffett neden üçüncü çeyrekte iki katına çıktı?
Warren Buffett liderliğindeki Berkshire Hathaway grubunun üçüncü çeyrekte kazancını ikiye katladığını duymak muhteşem. Şüphesiz, Warren Buffett dünyanın en büyük yatırım uzmanlarından ve en zengin adamlarından biri olarak kabul ediliyor. Ancak parlayan her şey altın değildir. Öyleyse soru şu: Berkshire Hathaway'in çarpıcı kâr artışının arkasında ne var?
Berkshire Hathaway Group'un nasıl bir şirket olduğunu açıklayarak başlayalım. 1839 yılında Rhode Island'da kurulmuş, tekstil sektöründe faaliyetlerini geliştirmeye başlayan bir Amerikan şirketidir. Ancak, 1962'de Warren Buffett'ın gelişinden sonra, bu iş holdingi çok değişti ve tekstil günleri çoktan gitti. Şu anda Buffett liderliğindeki grup, sigortacılık, kuyumculuk veya inşaat gibi sektörlerde faaliyet gösteriyor. Berkshire Hathaway'in gıda sektörüne, otomobil şirketlerine veya finans sektörüne yatırım yaptığı da unutulmamalıdır.
Ama günümüze dönelim. Berkshire Hathaway'in 6,88 milyar dolar kar elde etmesiyle 2018'in üçüncü çeyreğine ilişkin rakamlar oldukça olumlu veriler gösteriyor gibi görünüyor. Bu, 3,44 milyar dolar kârla sonuçlanan 2017 yılının üçüncü çeyreğiyle karşılaştırırsak, kârın iki katı.
Düşük vergilendirme ve daha az doğal afet
Şimdi, Berkshire Hathaway'in olağanüstü kâr artışı neden geride kaldı? Şirketin sigorta sektöründe güçlü bir varlığa sahip olduğu göz önüne alındığında, cevap basit. Bu anlamda, sigortacılar daha az doğal afetle karşı karşıya kalmışlardır, bu da tazminat ödemesi sonucunda çok daha az ödeme yapmak zorunda kalmaları anlamına gelmektedir. 2018 yılı, 2017'den çok daha sakin bir yıl oldu. Geriye bakın ve Amerika Birleşik Devletleri'ni vuran üç kasırgayı ve Meksika'yı vuran depremi hatırlayın. Bu nedenle, sigorta şirketlerinin ödemek zorunda olduğu ağır tazminatlar, Berkshire Hathaway gibi iş gruplarının faydalarını azalttı.
Berkshire Hathaway'in faydalarını açıklayan ikinci bir neden, Donald Trump başkanlığındaki hükümetin yürüttüğü maliye politikasında bulunur. ABD başkanı, ticari faaliyetleri canlandırmak ve ulusal ekonomiyi canlandırmak için düşük vergileri tercih etti. Yani denklem basit: vergiler ne kadar düşükse, işletme karı o kadar yüksek olur.
Bu iyi sonuçlarla Warren Buffett, yatırımları taşımak için daha fazla likiditeye sahip oldu. Bu nedenle Berkshire, 928 milyon euro değerinde kendi hissesini satın almaya karar verdi. Kendi hisselerini satın almak, şirketin kendisinin hissedarı olduğu anlamına gelir. Ancak, deneyimler hazine hisselerinin bazen kurumsal sahtekarlığı gizlemek için kullanıldığını göstermiştir. Ancak, karlı yatırımlar bulmanın zorluğu nedeniyle kendi hisselerini satın almayı tercih eden Berkshire Hathaway'in durumu böyle değil.
Hepsi avantaj değil
2018'de piyasaları karakterize eden bir şey varsa, o da istikrarsızlıkları olmuştur. Popüler olarak bilinen "Omaha'nın kahini" bile kargaşadan kurtulamadı. Bu yılki aksilikler arasında finans sektöründe ve gıda sektöründe Kraft Heinz'e yapılan yatırımlar yer alıyor.
Berkshire Hathaway'in yatırım politikasına yakından bakarsak, çok çeşitli iş alanları holdingleri buluruz. Bu anlamda Berkshire Hathaway, gıda sektöründeki şirketlere, Duracell gibi pil ve el feneri şirketlerine, demiryolu şirketlerine veya boya üreticilerine bahis yapıyor.
Kraft Heinz'in balastı ve finans sektörünün kırmızı rakamları
Buffett'in yatırımları, özellikle Kraft Heinz'e yaptığı yatırımla baskı altına alındı. Bu büyük gıda şirketinde 325 milyondan fazla hisseye sahip olan Berkshire Kraft'tan bahsediyoruz.
Berkshire Kraft'a yapılan yatırım basit bir nedenden dolayı zarar gördü: Tüketicilerin talep ettiği ürün türündeki bir değişiklik. İşlenmiş gıdalarla karşı karşıya kalan halk, başka bir sağlıklı gıda sınıfını tercih etti. Amazon ve Walmart tarafından yürütülen düşük fiyat politikası yoluyla katı rekabetin, Kraft Heinz ve buna bağlı olarak Berkshire Hathaway'in hisselerinin değerini etkilediğini de unutmamalıyız.
Berkshire Hathaway'in 2018'de kırmızı renkte olan finansallara yatırım yaptığını unutmayın. Bu isimler arasında US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon ve Bank of America yer alıyor.
Kraft Heinz ve finans sektöründe karşılaşılan tuzaklara rağmen, Warren Buffett gibi bir gurunun yatırımlarının nasıl geliştiğini görmek ilginç olacak. Apple gibi bir teknoloji şirketine olan bağlılığı özel ilgiyi hak ediyor. Ancak Berkshire Hathaway'in elde ettiği büyük faydanın sigorta sektöründeki daha düşük vergiler ve daha düşük tazminattan kaynaklandığı unutulmamalıdır.
