Cédula Hipotecaria - Nedir, tanımı ve konsepti

İpotek sertifikası, üzerinde sabit bir faiz veya sabit bir getiri ödenerek bir borcun veya başka türde bir yükümlülüğün kabul edildiği ve bu kuruluşun ipotek kredilerinin tamamını veya bir kısmını yatırım garantisi olarak sunan bir finansal kuruluş tarafından çıkarılan bir mali unvandır varlık.

Bunlar, münhasıran kredi kuruluşları tarafından ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Genellikle orta vadelidirler ve faiz oranı ve geri ödeme koşulları açısından farklı yöntemlere sahiptirler. Bu ipotek başlıkları, sipariş üzerine veya hamiline kaydedilebilir.

İhraç eden kuruluş, her ülkenin mevzuat hükümlerine uygun olarak, ömrü boyunca ihracın bir kısmını veya tamamını erken itfa etme hakkını saklı tutar. Bu kuruluşlar genellikle bu menkul kıymetlere likidite sağlarlar, yani portföylerinde bulundurdukları menkul kıymetlerin hacmi ihraç hacminin yüzde 5'i olan yasal limiti aşmamak kaydıyla yatırımcılara alım veya satım karşılığı sağlarlar.

İpotek tahvilleri nasıl çalışır?

İpotek tahvillerinin çifte garantisi vardır:

1. Birincisi ihraççıya ait.
2. İkincisi, tahvil sahiplerinin ipotek portföyü üzerindeki diğer alacaklılara göre imtiyazlı haklarıdır.

İpotek tahvillerinin bakiyesinin uygun portföyün yüzde 80'ini aşmasını engelleyen yasal bir zorunluluk vardır. Ayrıca, yüksek riskli ipotek garantili Amerikan bankaları tarafından ihraç edilenler gibi daha yüksek riskli ipotek tahvilleri de vardır. subprime.

İpotek belgesinin özellikleri

• Cédula Hipotecaria bir kamu senedinde düzenlenir ve onunla birlikte bir finans kurumu aldığı sermaye sayesinde faiz ödeyerek finansman arar.
• Genellikle, genellikle 1 ila 3 yıl arasında amorti edilen başlıklardır.
• Bunu bir para piyasası varlığı olarak gören analistler var ve diğerleri, bir repo veya eşzamanlı bir işlemle karşılaştırırsak, kolayca paraya çevrilemeyecekleri için görmeyen diğerleri var.

Ayrıca, bankanın desteklediği konut kredilerinin kalitesi açısından ne tür bir garanti sunduğu doğru bir şekilde detaylandırıldığı sürece basit ürünlerdir. Nispeten likit bir finansal varlık olduğu doğru olmakla birlikte, bunların ödenmesindeki uyumsuzluk nedeniyle işletme ve ipotek kredileri ile ilgili bir sorun çıkması halinde, kârlılığının veya ana sermayesinin ödenmesini garanti etmez, bu nedenle, bir finansal kuruluşun iflas ilan etmesi durumunda, bu unvanın toplanmasındaki hiyerarşi derecesini bilmek önemlidir.

İpotek belgesi türleri

Yatırımcıya sağladıkları garantiye göre iki tür ipotek sertifikası vardır:

• Global Garanti: İpotek sertifikasının garantisi, işletmenin tüm ipotek kredilerinden oluşmaktadır. Teoride, bu kapsam her zaman böyle olmasa da daha geniş ve daha güvenlidir.
• Özel teminat: İpotek belgesinin teminatı, finans kuruluşunun ipotek kredisi portföyünün bir kısmından oluşur. Bu bağlamda, daha yüksek veya daha düşük kredi kalitesi garantileri içerebilir, bu nedenle analiz edilmesi çok önemlidir.

Ülkelere göre Teminatlı Tahvil Türleri

sınıfları Örtülü Tahvil Her ülkenin en önemlileri aşağıda belirtilenlerdir:

• Avusturya - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
• Almanya - Jumbo Piandbrief.
• Fransa - Yükümlülükler Focieres.
• İspanya - Cédulas Hipotecarias ve Cédulas Territoriales.
• Lüksemburg - Lettre de Gage.
• İrlanda - Varlık Teminatlı Güvenlik.
• Birleşik Krallık - Birleşik Krallık Teminatlı Tahvilleri.
• İsveç - Sakerstallda Yükümlü.
• Danimarka - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
• Portekiz - Hipetacarias Obligacoes.
• Hollanda - Hollanda Teminatlı Tahvilleri.
• İtalya - Obbligazioni Bancarie Garantite.
• Finlandiya - Ioukkovelkakina.
• Kanada - Kanada Örtülü Tahviller.
• ABD - ABD Teminatlı Tahvilleri.