Piyasa genişliği, borsadaki büyük bir hareketin piyasa değerleri kümesine eşlik edip etmediğini yansıtan ölçüdür.
Borsaların borsada işlem gören birçok şirketten oluştuğunu biliyoruz. Örneğin, Alman Dax30 endeksi 30 şirketten oluşuyor. 500 şirket için S&P 500. Ve 35 şirket için Ibex 35. Ayrıca her şirket veya şirket, her bir endeksin bileşiminde bir ağırlıklandırmaya sahiptir. Kabaca, en önemli şirketler, ya sermaye olarak ya da işlem gören hacim açısından, endeks üzerinde daha fazla ağırlığa sahip olacak. Öyle ki, bir şirket bir endeksin bileşiminde %5'i temsil edebilirken, bir başkası sadece %0,5'lik bir paya sahip olabilir. Bu anlamda, bir pazar, önemli bir yüzdeyi temsil eden birkaç şirketin yükselişi veya düşüşü tarafından motive edilerek yükselebilir veya düşebilir.
Bu nedenle, piyasa genişliği açısından, gerçekten ilginç olan, endeksteki ağırlıklarına bakılmaksızın kaç hisse senedinin yükseldiğini ve kaç hissenin düştüğünü görmektir. Yükselen ve düşen değerlerin oranına pazar genişliği diyoruz. Hangi bir hareketin güvenilirliğinin bir ölçüsüdür.
Olumlu ve olumsuz pazar genişliği
Pazar genişliği söz konusu olduğunda, konsepte atıfta bulunur. Ancak, pratik bir bakış açısından, pozitif pazar genişliği, negatif pazar genişliği ve nötr pazar genişliği arasında ayrım yapmalıyız.
- Pozitif pazar genişliği: Pozitif piyasa genliği, yükselen değerlerin sayısı azalan değerlerin sayısından fazla olduğunda ortaya çıkar. Bir endeks veya piyasanın 50 hisse senedinden oluştuğunu varsayarsak, 35'i yükselir ve 15'i düşerse piyasa genişliği pozitiftir.
- Negatif pazar genişliği: Negatif piyasa genliği, düşen hisse senedi sayısı yükselen hisse sayısından fazla olduğunda ortaya çıkar. Bir endeks veya piyasanın 100 hisse senedinden oluştuğunu varsayarsak, 70'i düşer ve 30'u yükselirse, piyasa genişliği negatiftir.
- Tarafsız pazar genişliği: Yükselen ve düşen değerlerin oranı önemli ölçüde farklı değilse tarafsız bir durumla karşı karşıya olduğumuzu söyleyebiliriz. Örneğin, 500 hisse senedinden oluşan bir piyasa. Bunların 260'ı yükselir ve 240'ı düşer. Yükselen değerlerin sayısı düşenlerden daha fazla olsa da en mantıklısı piyasa genişliğinin nötr olduğunu teyit etmek olacaktır. Piyasanın bir bütün olarak yükseldiğini teyit etmemize izin veren önemli bir fark olmadığından.
Her durumda, pazar büyüklüğünün işaretinden çok daha önemli bir şey var. Yani, endeksin veya piyasanın hareketi ile piyasanın genliği arasındaki karşılaştırma. Pazar genişliği tek başına eksik bilgileri ortaya çıkarır. Bu nedenle, bir piyasayı analiz edebilmek için onu karşılaştırmak gerekir.
Pazar genişliği göstergeleri
Pazar genişliği göstergeleri, yükselen ve düşen değerlerle ilgili bilgilerle çalışan araçlardır. Bu göstergelerin faydası, hesaplandıkları piyasa ile eşzamanlı kullanımlarında yatmaktadır. Pazar genişliğinin birçok göstergesi vardır, ancak en bilinenleri şunlardır:
- İlerleme / iniş çizgisi
- McClellan Osilatörü
- silah endeksi
Bu üç gösterge pazar genişliğinin göstergeleridir. Ancak hesaplarında onları birbirinden farklı kılan küçük detaylar vardır.
Pazar genişliği örneği
S & P500 trendinin düştüğünü varsayalım. Yani endeks düşüş trendinde. Ve o düşüşte endeksin değerlerinin çoğu düşüyor. Yüksek bir olasılıkla düşüş trendinin devam edeceğini söyleyebiliriz. S & P500 düştüğünden, ancak birkaç değer tarafından değil, ağırlığı ne olursa olsun çoğu tarafından motive edildiğinden. Piyasa hissiyatı düşüşte.
Şimdi tam tersi durumu varsayalım. S & P500 trendi yükseliyor. Bu yükselişler sırasında sadece birkaç değer yükselir. Bu durumda bu yükselişin sağlıklı olup olmadığı konusunda şüphelerimiz olacaktır. Yükseliş, yüksek bir yüzdeyi temsil eden birkaç hisse senedi tarafından motive edilir, ancak birçok hisse düşer veya kalır. Bu nedenle, piyasa genişliği ile endeksin hareketi arasında bir farklılık vardır.