Finansal varlık edinme fonu (FAAF), ana amacı şirketlerin ve bireylerin kredi ve üretken faaliyetlerini desteklemek olan bir fondu.
Kendi tüzel kişiliği yoktu ve İspanya Hükümeti Ekonomi ve Maliye Bakanlığı'na bağlıydı.
Çalışmalarını yürütmek için, 50.000 milyon avroya kadar genişletilebilir 30.000 milyon avro ile donatıldı. 31 Ekim tarihli EHA / 3118/2008 Emri tarafından geliştirilen 10 Ekim tarihli Kraliyet Kararnamesi 6/2008 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile oluşturulmuştur.
Finansal varlık edinme fonu olma nedeni
FAAF'ın 2008 krizinin patlak vermesi ve müteakip kredi sıkıntısı içinde olmasının bir nedeni vardı. Hükümet, özellikle subprime adı verilen yüksek riskli ipotekler nedeniyle etkilerini hafifletmek için önlemler aldı. Bunlar, satın alma gücü düşük ve dolayısıyla ödeme gücü düşük ve temerrüt olasılığı yüksek müşterilere yönelikti. Balon patlamasını ödemeyi bıraktıklarında.
Amacı, kredi kuruluşlarından en yüksek kalitede finansal varlıklar elde etmekti. Bu şekilde, üretken faaliyetleri teşvik etmek için şirketlere ve bireylere borç vermek için geri dönebilirler. Bu nedenle, ekonomik krizin sonuçları nedeniyle hassas bir durumda olan kredi piyasasını yeniden harekete geçirmek ortaya çıktı.
FAAF İlkeleri
Bu fonun varlık nedeni, kendisini yöneten ve aşağıdakiler olan bir dizi ilkeye yol açmıştır:
- Bahsedildiği gibi en önemlisi bankalardan finansal varlık alımıdır. En yüksek kalite gereksinimlerini karşılamaları gerektiğini unutmayın.
- Yeni banka borcunu garanti et. Başka bir deyişle, bu, bireylere ve şirketlere kredi verilmesini teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
- İhtiyacı olan bankalara doğrudan sermaye enjeksiyonları.
Alınacak menkul kıymet türleri
Temel olarak, FAAF, açık artırma yoluyla iki tür finansal varlık satın aldı:
- İlk etapta, sözde ipotek tahvilleri. Bunlar, onları ihraç edene, bankaya bir borç varsayar ve her dönemde bir dizi faiz tahakkuk ettirilir ve vade sonunda itfa edilir. Bunlar, diğer teminatların yanı sıra, ihraç eden kuruluşun kendisi veya sicile kaydettirdiği ipotekler tarafından garanti edilir.
- Sözde menkul kıymetleştirme tahvilleri. Bunlar, ipotek menkul kıymetleştirme, varlıklar veya yukarıda belirtilen sertifikalar olmak üzere üç tipte olabilir. Yönetimlerini uzman bir yönetim şirketine emanet eden bir fon tarafından verilirler.
2012 yılında FAAF tasfiye
1 Haziran 2012'de Ekonomi ve Maliye Bakanlığı, yönetim konseyi aracılığıyla FAAF'ı tasfiye ederek 650 milyon avro kar elde etti. Böylece Bakanlar Kurulu'nun 30 Mart tarihli mutabakatı yerine getirilmiş oldu. Sektör sağlıklı olduğu için fonun faaliyeti sona erdi ve bu nedenle varlığı artık anlam ifade etmiyordu.
Finansal varlık edinme fonu, İspanyol kamu hazinesi için (bilançosunda) yaklaşık 21.320 milyon Euro'luk bir gelir elde etti. Farklı finansal varlık operasyonlarında elde edilen ortalama karlılık %3,45 olmuştur. Ayrıca 54 finansal kuruluşa toplam 19.000 milyon Euro tutarında finansman sağlamıştır.