Vergi kalkanı, vergi öncesi karı (BAT) elde etmek için şirketin gelir tablosunda iskonto edilmesi gereken tüm giderlerdir.
Bu nedenle, vergi kalkanı ne kadar yüksekse, BAT o kadar düşük ve Kurumlar Vergisi (IS) daha düşük olacaktır. Örneğin, edinilmiş borçlara ödenen faiz olan finansman giderleri bir vergi kalkanıdır. Bunları düşüldükten sonra, IS'nin tahmin edildiği miktar azalır. Bunu daha sonra bir örnekle açıklayacağız.
Genel olarak tüm giderlerin (işletme, finansal ve olağanüstü) bir vergi kalkanı oluşturduğundan emin olunabilir, çünkü bunlar şirketin BAT'ını azaltır.
Vergi kalkanının özellikleri
Vergi kalkanının özellikleri arasında şunlar yer almaktadır:
- Yalnızca şirket kar ürettiğinde ve zarar etmediğinde çalışır. Aksi takdirde, ödenecek bir IS olmazdı.
- Yatırımcıların paralarını farklı faydalardan çektiği ülke veya kasaba olan bir vergi cenneti ile karıştırılmamalıdır. Bunlar, örneğin, düşük vergiler veya koruyucudan bilgi ayırma taahhüdü olabilir.
- Vergi kalkanları, her şeyden önce, ilgili harcama gerçek bir para çıkışı yaratmadığında, yani nakit harcama olmasa bile daha az vergi ödemeye izin verdiğinde önemlidir. Bir örnek, etkisini daha sonra açıklayacağımız amortismandır.
- Vergi kalkanını ölçmek için vergi oranı, gider veya mahsup edilen tutarla çarpılır.
Vergi kalkanı olarak amortisman
Vergi kalkanı görevi gören amortisman, belirli bir varlık üzerinde zamanın geçmesinden kaynaklanan aşınma ve yıpranmaya karşılık gelir. Mal sahibi gerçekte herhangi bir ödeme yapmaz, ancak mali tablolarda amortismana tabi varlığın rapor edilen değerini düzeltmelidir.
Örneğin, aşağıdaki tabloya bakalım:
| gelir tablosu | ABD doları cinsinden değer |
| Net gelir veya satışlar | 35.500 |
| -Satış maliyetleri | 27.000 |
| brüt marj | 8.500 |
| -Genel, personel ve idari giderler | 4.700 |
| FAVÖK | 3.800 |
| - Amortisman giderleri ve karşılıkları | 300 |
| Faiz ve vergi öncesi kazanç (BAIT) veya FVÖK | 3.500 |
| + Olağanüstü gelir | 200 |
| - Olağanüstü harcamalar | 1.500 |
| Olağan kar | 2.200 |
| + Finansal gelir | 400 |
| - Finansal giderler | 300 |
| Vergi Öncesi Kâr (BAT) veya EBT | 2.300 |
| - Kurumlar vergisi | 690 |
| YILIN NET KÂRI VEYA SONUCU | 1.610 |
Amortisman ve karşılık giderinin, periyodik olarak 300 ABD Doları tutarındaki makine amortismanına tekabül ettiğini varsayalım. Bu tutarın düşülenememesi durumunda, BAT 2,600 ABD Doları tutarında olacak ve %30'luk bir oran varsayarak IS, daha yüksek. , aşağıda gördüğümüz gibi:
| FAVÖK | 3.800 |
| - Amortisman giderleri ve karşılıkları | - |
| Faiz ve vergi öncesi kazanç (BAIT) veya FVÖK | 3.800 |
| + Olağanüstü gelir | 200 |
| - Olağanüstü harcamalar | 1.500 |
| Olağan kar | 2.500 |
| + Finansal gelir | 400 |
| - Finansal giderler | 300 |
| Vergi Öncesi Kâr (BAT) veya EBT | 2.600 |
| - Kurumlar vergisi | 780 |
| YILIN NET KÂRI VEYA SONUCU | 1.820 |
Böylece, amortisman için hazineye yapılan ödemelerdeki vergi kalkanı veya tasarruflar aşağıdaki gibi olacaktır:
(2.600-2.300) x 0,3 = 90 ABD Doları
Vergi kalkanı olarak finansal giderler
Finansal giderler de bir tür vergi kalkanıdır. Bunlar, şirket tarafından sözleşmeye bağlanan borçların yarattığı faizden gelir. Daha iyi anlamak için bir örneğe bakalım.
Son mali yılında aşağıdaki gelir tablosunu sunan AZUL şirketinin durumunu inceleyelim.
| gelir tablosu | ABD doları cinsinden değer |
| Net gelir veya satışlar | 35.500 |
| -Satış maliyetleri | 20.000 |
| brüt marj | 15.500 |
| -Genel, personel ve idari giderler | 11.500 |
| FAVÖK | 4.000 |
| - Amortisman giderleri ve karşılıkları | 1.200 |
| Faiz ve vergi öncesi kazanç (BAIT) veya FVÖK | 2.800 |
| + Olağanüstü gelir | 100 |
| - Olağanüstü harcamalar | 1.400 |
| Olağan kar | 1.500 |
| + Finansal gelir | - |
| - Finansal giderler | 300 |
| Vergi Öncesi Kâr (BAT) veya EBT | 1.200 |
| - Kurumlar vergisi | 360 |
| YILIN NET KÂRI VEYA SONUCU | 840 |
Finansman giderleri, firma tarafından makine alımı için alınan bir kredinin ürettiği faizlerdir. Şimdi şirketin kredi istemek yerine sabit kıymeti elde etmek için kendi kaynaklarına başvurduğunu düşünelim.
Bu durumda, verilerin geri kalanının aynı kaldığını varsayarsak, olağan sonuç BAT'a eşit olacak ve IS 1500 ABD Doları üzerinden hesaplanacaktır.
1.500 x (%30) = 450 ABD Doları
Faiz tarafından oluşturulan vergi kalkanı şöyle olacaktır:
(1.500 - 1.200) x (%30) = 90 ABD Doları
Sonuç olarak, ödenecek faiz dahil edildiğinde firmanın net karı düşmektedir. Ancak hazineye ödenen vergiler de düşmekte, bu da nakit akış tablosunda daha iyi bir sonuç anlamına gelebilir.