Ekonomik balon, bir malın fiyatında, kendisini gerçeğe uygun değerinden ayıran aşırı ve kontrolsüz bir artışın olduğu bir durumdur.
Normalde bir ekonomik balonun ana kaynağı, genellikle coşkuyla sonuçlanan döngülere yol açan spekülasyon fenomenidir. Böylece, daha sonra güven kaybıyla yüksek oranlar kaydedilir.
Birçok piyasa bir balona karşı hassastır. Örneğin gayrimenkulde, şirket hisselerinde veya teknoloji ürünlerinde (dot-com krizinde olduğu gibi) gördük. Bununla birlikte, bir balonun analizi, bahsettiğimiz alandan bağımsız olarak genellikle benzerlikler paylaşır.
Bir balonun bir özelliği, uzun süreli ve kontrolsüz bir fiyat artışıdır. Ayrıca durumun değişmeyeceğine ve fiyatın süresiz olarak artacağına dair bir inanç var.
Aynı zamanda, bir ekonomik balonun içinde yer alanlar, onu ortaya çıkarmaya çalışan ve onları "spoiler" olarak görenleri itibarsızlaştırma eğilimindedir.
Ekonomik balon neden oluşur?
Ekonomik balonların ortaya çıkmasındaki zorluk, bunların yalnızca spekülasyonla doğmamış olmalarıdır. Piyasadaki moda ve trendler kisvesi altında da ortaya çıkabilirler. Böylece ekonomide öngörülemez hale gelebilirler.
Yeni ürünlerin ve piyasada yüksek rekabet düzeyine sahip olmayan ürünlerin genellikle baloncuklara duyarlı olduğu belirtilmelidir. Bu, kâr elde etmek isteyen yatırımcıları cezbettikleri için.
Başka bir deyişle, spekülatörler varlığı satın almak için ödediklerinden çok daha yüksek bir fiyata satmayı umdukları için varlığın fiyatını yukarı doğru iterler.
Balonların ortaya çıkmasının bir başka nedeni, yatırımcıların veya tek tip gruplardaki sosyal davranışlarıdır. Bu şekilde ajanlar, kararlarında homojen akımları takip eden gruplar olarak tanımlanır.
Dolayısıyla, piyasada bir eğilim varsa ve belirli bir mal veya hizmete bahse girerseniz, oraya birlikte giden birçok kişi olacaktır. Ekonomik davranışın bu mantıksızlığıyla ilgili olarak, örneğin Hollanda'da ünlü Tulipomania vardı.
Ekonomik balonların evreleri
Ekonomik bir balon genellikle birdenbire ve anlık olarak oluşmaz. Normalde, azar azar oluşturulur. Aşağıda bir ekonomik balonun aşamalarını açıklıyoruz:
- İyi, bir spekülasyon nesnesi haline gelir: Bu sayede talep artışı ile birlikte kademeli olarak yeniden değerleme yaşar. Bu momentum bir öfori akışına dönüşür. Yani bu yükseliş normal değil ve absürt bir boyut kazanarak büyük meblağlar taahhüt ediyor. Bu durum, belirli bir mal için normal kabul edilen fiyatlardan çok daha yüksek fiyatlara sahip olarak önemli bir süre devam edebilir.
- Ürünü geri almak için satın alan acenteler, yatırımlarını akabinde satıyorlar: Bu genellikle hızla düşen fiyatlar zinciriyle sonuçlanır. Bu şekilde balon patlar ve piyasada bir 'çöküş' olur. Bu, mevcut ücreti ödemeye istekli alıcı olmadığı anlamına gelir. O halde ürün, satın alma maliyetinin çok altında bir miktarda satılmalıdır.
Ekonomik balonların analizinde daha fazla bilgi bulabilirsiniz.