Net Bugünkü Değer (NPV) - Nedir, Tanımı ve Anlamı

Net bugünkü değer (NPV), bir proje veya yatırımın gelirlerini ve ödemelerini, o yatırımla ne kadar kazanılacağını veya kaybedileceğini bilmek için güncellemekten oluşan bir yatırım kriteridir. Net Bugünkü Değer (NPV), Net Bugünkü Değer veya Net Bugünkü Değer (NPV) olarak da bilinir.

Bunu yapmak için, tüm nakit akışlarını belirli bir faiz oranında iskonto ederek bugüne getirir. NPV, projenin kârlılığının mutlak net terimlerle, yani para birimi sayısı (euro, dolar, peso, vb.) cinsinden bir ölçüsünü ifade edecektir.

Net bugünkü değer (NPV) formülü

Farklı yatırım seçeneklerinin değerlemesi için kullanılır. Farklı yatırımların NPV'sini hesapladığımızdan, hangisiyle daha fazla kar elde edeceğimizi bileceğiz.

F_t her t dönemindeki para akışları

Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?

Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.

Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.

ben ₀ ilk anda yapılan yatırımdır (t = 0)

n, zaman periyotlarının sayısıdır

k, yatırımın gerektirdiği iskonto oranı veya faiz oranıdır

NPV iki tür karar üretmeye hizmet eder: birincisi, yatırımların etkili olup olmadığını görmek ve ikincisi, mutlak anlamda hangi yatırımın diğerinden daha iyi olduğunu görmek. Karar kriterleri aşağıdaki gibi olacaktır:

• NBD> 0: Yatırımın gelecekteki tahsilat ve ödemelerinin güncellenmiş değeri, seçilen iskonto oranında fayda sağlayacaktır.
• NBD = 0: Yatırım projesi kar veya zarar yaratmayacaktır, uygulanması prensipte kayıtsızdır.
• NBD <0: Yatırım projesi zarar yaratacağından reddedilmelidir.

NPV'nin avantajları ve dezavantajları

Herhangi bir ekonomik ölçü ve gösterge gibi, net bugünkü değerin de aşağıda sunulan avantaj ve dezavantajları vardır:

Net Bugünkü Değer Avantajları

NPV'nin yatırım projelerini değerlendirirken çeşitli avantajları vardır, temel olarak hesaplanması kolay bir yöntemdir ve yatırım projelerinin şirket değeri üzerindeki etkileri hakkında faydalı tahminler sağlar. Ayrıca net nakit akışlarının farklı vadelerini de dikkate alma avantajına sahiptir.

Net bugünkü değerin dezavantajları

Ancak avantajlarına rağmen, bir iskonto oranı belirlemenin zorluğu, net nakit akışlarının yeniden yatırım hipotezi (pozitif net nakit akışlarının iskonto oranı ile örtüşen bir oranda hemen yeniden yatırıldığı varsayılır) gibi bazı dezavantajları da vardır. ve negatif net nakit akışları, maliyeti aynı zamanda iskonto oranı olan kaynaklarla finanse edilmektedir.

Ayrıca ilginizi çekebilir NPV ve IRR arasındaki karşılaştırma.

NPV örneği

Diyelim ki bize 5.000 avro yatırmamız gereken bir yatırım projesi teklif ettiler ve bu yatırımdan sonra ilk yıl 1.000 avro, ikinci yıl 2.000 avro, üçüncü yıl 1.500 avro ve dördüncü yıl 3.000 avro alacağımıza söz verdiler.

Yani nakit akışları -5000/1000/2000/1500/3000 olacaktır.

Para için iskonto oranının yıllık %3 olduğunu varsayarsak, yatırımın NPV'si ne olur?

Bunun için NPV formülünü kullanıyoruz:

Şu anda yatırımın net bugünkü değeri 1.894,24 Euro'dur. Olumlu olduğu için yatırımı yapmamızda fayda var.

Editör şunları önerir:

• Dahili getiri oranı (IRR)
• Geri ödeme
• İndirimli geri ödeme