Fırsatçı stratejiler, ekonominin ayrıntılı analizine ve tahminlerine dayalı olarak kâr elde etmeye çalışan bir tür piyasa tarafsız stratejilerdir.
Fırsatçı stratejiler, faiz oranları, döviz kurları veya para politikaları hakkında tahminlerde bulunanlardır. Örneğin, bir ekonominin diğerinden daha hızlı büyüyeceğine inanırlarsa, ülkede daha fazla büyüyecek şirketleri satın alacaklar ve ülkede daha az büyüyeceğine inandıkları şirketlerde açık pozisyon açacaklar.
Fırsatçı strateji türleri
Bu tür bir strateji içinde çok çeşitli teknikler vardır. Aşağıda anlatacağımız tekniklerin her biri sırayla diğer tekniklere ayrılmıştır. Ancak, boyutu göz önüne alındığında, en önemli setlere odaklanacağız.
Makro-ekonomik
Makroekonomik fırsatçı stratejiler, genel ekonomik durumu analiz ederek fayda sağlamaya çalışır. Bunun faiz oranlarını, para birimlerini, hisse senedi piyasalarını, tahvil piyasalarını, ekonomi politikalarını, para politikalarını veya maliye politikalarını nasıl etkileyeceği bu analizden türetilmiştir.
Genelden özele yöntemi kullanma eğilimindedirler. Yani, ekonominin nasıl gelişeceğini belirleyen genel ekonometrik modellerle başlarlar. Buna dayanarak, farklı pazarlardaki etkileri dikkate alır ve iş fırsatlarını belirlerler. Örneğin, euronun dolar karşısında değer kaybetmesini öngörüyorlar. Bu gerçek tartışılıyor (Avrupa Merkez Bankası dolar ile pariteyi korumaya çalışacak). Son olarak operasyonun gerçekleştirileceği finansal araçlar belirlenir.
Gelişen piyasalar
Gelişmekte olan piyasalardaki fırsatçı stratejiler, bu tür ekonomilerde işlem gören hisse senetleri, tahviller, para piyasası varlıkları veya türevlerinde uzun veya kısa pozisyonlar olarak adlandırılır.
Dünya Bankası'na göre gelişmekte olan piyasalar, kişi başına Gayri Safi Milli Hasıla 8.956 doların altında olan ülkeler veya ekonomilerdir. Bunlar, yüksek oranlarda büyüyen ve büyük ekonomik ve sosyal değişikliklerin meydana geldiği gelişmekte olan ülkeler olma eğilimindedir.
Bu stratejiler genellikle yatırım portföyünü çeşitlendirmek amacıyla yürütülür.
Öz sermaye kapsamı
Fırsatçı öz sermaye koruma stratejileri, birbirini koruyan iki bölümden oluşan stratejilerdir:
- Dayanak varlık olarak bunlara sahip bir şirketin, endeksin veya türevin hisselerinin satın alınması.
- Diğer benzer hisselerin açığa satışı, söz konusu hisselerin finansal geleceği veya finansal opsiyonları. Amacı, piyasa yönlü riskten korunmaktan başka bir şey olmayan.
Örneğin, çok iyi iş çıkaracağını ve büyük bir büyüme olacağını düşündüğümüz bir şirketin hisselerini satın alıyoruz. Yanlış gitme ve beklendiği gibi davranmama riskinden korunmak için benzer bir şirketin (aynı sektördeki) hisselerinde çok olumlu gelişmeyeceğine inandığımız bir kısa pozisyonla giriyoruz.
Bu bölümde teknik analiz, grafik analizi, temel analiz veya nicel analiz gibi teknikler kullanılmaktadır. Hangi şirketlerin daha iyi performans göstereceğini belirlemek için.
Sonuç olarak, bu tür stratejinin piyasa nötr stratejilerin en riskli olduğunu söyleyebiliriz. Hedge fonlar evreninde kullanımı öne çıkıyor.