Subprime krizi, 2008 yılında dünya ekonomisinde meydana gelen bir finansal krizdi. Amerika Birleşik Devletleri'nde ortaya çıktı, ancak hızla tüm ekonomilere yayıldı. Tetikleyicisinin yüksek kredi riski olması nedeniyle subprime krizi olarak adlandırılmaktadır.. Ayrıca, yüksek riskli ipoteklere konu olan varlıkların ödenmemesi.
Subprime krizi, diğer bir deyişle, subprime segmentine, yani normal finansman koşullarında kredi riski yüksek olan kişilere kredi verilmesiyle üretildi. Bunun zıttı, daha düşük kredi riskine sahip olan ana segmenttir.
Bu krize subprime denir, çünkü finansal kurumlar bilançolarında büyük miktarda "zehirli varlık" yoğunlaştırmıştır. Bu önemsiz varlıklar, yüksek faizli ipoteklerden oluşuyordu. Bu krediler, ekonominin içinde bulunduğu gayrimenkul balonundan önce temerrüde düşerek bu varlıkların değer kaybetmesine neden oldu. O dönemde Kuzey Amerika ekonomisinin sunduğu düşük faiz oranları, ailelerin büyük ölçüde borçlu kalmasına neden oldu. Ayrıca, evin aşırı değerleme senaryosu yaşadığı bir senaryoda.
Subprime krizinin kökenleri
Subprime krizinin kökenleri, gezegenin her yerinde yaratılan, ancak kökeni Amerika Birleşik Devletleri'nde olan bir emlak balonunda bulunabilir. Konutun aşırı değerlendiği bir senaryoda, o dönemde Amerika Birleşik Devletleri'nin sunduğu faiz oranları çok düşüktü. Bu, krediye erişim nedeniyle spekülatif ve spekülatif olmayan amaçlarla konutlara yatırım yapan ailelerin borçluluğuna yol açtı. ABD ekonomisinde gelişen borç hacmi göz önüne alındığında, bankalar daha fazla iş hacmi elde etmek için kredi riski yüksek olan ailelere ipotek vermeye başladılar.
Böylece, bu subprime ailelere ipotek kredisi verilirken, banka bu kredileri daha sonra finansal piyasalarda işlem gördüğü varlıklarda yoğunlaştırmaktan sorumluydu. Bu anlamda çok sayıda konut kredisinden oluşan paketlere entegre olmalarına rağmen çeşitlendirmenin güvenli görülmesi nedeniyle kredi notu yüksek kalmaya devam etmiş ve daha sonra etkisiz kalmıştır. Ve tüm yüksek riskli krediler toksik varlıklarda yoğunlaşırken, temerrüt olasılığı artarken risk büyümeye devam etti.
Bu sayede likidite azalırken finansal piyasalardaki gerilimler artmaya devam etti. Böylece, Federal Rezerv tarafından gerçekleştirilen faiz oranlarındaki artış, yatırımcılarda üretilen temerrüt alarmı ile birlikte, veriler ışığında, bunların ödenmesini garanti eden herhangi bir garanti ile desteklenmeyen zehirli bir varlık ağını ortaya çıkardı. ipotek. Öyle ki, Eylül 2007'de tarihe Büyük Durgunluk, emlak krizi ya da makalenin aktardığı gibi bir subprime krizi olarak geçecek bir balon patladı.
Subprime krizinin nedenleri
Finansal sistemin çökmesine neden olan sebepler arasında önce Amerika Birleşik Devletlerinde sonra da dünyada bankaların temel rolü vurgulanmalıdır. Bunlar çok akılsızca bir davranış sergilediler ve düşük gelirli ailelere daha sonra ödeyemeyecekleri evleri almaları için fon sağladılar.
Başka bir deyişle, bankalar nüfusun yüksek riskli kesimlerine kredi vermeye başladı. Yüksek temerrüt olasılığına rağmen finansmana erişebilen segmentler.
Bununla birlikte, buna ek olarak, aşağıdakileri vurgulayan, subprime krizini doğuran başka nedenler de vardır:
- Daha düşük faiz oranları: Oranlar çok kısaydı. Bu, yüksek ipotek kredileriyle boğulan ailelerin borçlanmasını teşvik etti.
- Ev alıcılarının düşük kredibilitesi: İpotek alacaklılarının kredibilitesi çok düşüktü, dolayısıyla temerrüt riski yüksekti.
- Ev fiyatlarının aşırı değerlenmesi: Talep arttıkça fiyatlar da arttı. Böylece evler çok kısa sürede çok değerlendi.
- Mortgage paketleri satışı: Daha fazla kar elde etmek için bankalar bu ipotekleri yoğunlaştırdı ve CDO adı verilen paketler halinde çeşitlendirdi. Bu paketler piyasada alınıp satılarak bulaşma diğer bankalara da yayıldı.
- Derecelendirme kuruluşları tarafından varlıkların aşırı değerlenmesi: Derecelendirme kuruluşları, bankalarla işbirliği içinde bu paketlerin kredi kalitesinin derecelendirilmesinden sorumluydu. Risk, aşırı derecede düşüktü ve bu paketlerin sunduğu toksisiteyi gizledi.
- Bankalar arası güvensizlik: Bilançolardaki zehirli varlıkların hacmi arttıkça bankalar birbirine güvenmemeye başladı. Bu yatırımcılarda korkutma yarattı.
- Ekonomide düşük likidite: Likidite aktiflerde yoğunlaştığından bankaların bilançolarından kayboldu. Lehman Brothers gibi büyük yatırım firmalarının iflasıyla sonuçlanan bir durum.
Bu nedenle, uzmanların 2008 krizinde temel olarak değerlendirdiği ana nedenler bunlardır.Dünya ekonomisi tarihindeki en büyük balonlardan birini yaratan bir finansal sistemi “ters” çeviren bir kriz.
Subprime krizinin sonuçları
Konut balonunun patlaması ile birlikte ekonominin 2015 yılına kadar batacağı Büyük Durgunluk patladı. Subprime krizinin patlak vermesi dünya ekonomisi için korkunç sonuçlara yol açtı. Lehman Brothers gibi en büyük yatırım bankalarından birinin iflası ve Merrill Lynch'in kurtarılmasının ardından ekonomide yaşanan durum piyasalar için yıkıcı oldu. Ekonomi çöküyordu ve panik finans piyasalarını sarstı.
Pek çoğu, bu ağır ekonomik krizden kaynaklanan sonuçlardı. İlk olarak, gezegeni oluşturan farklı ekonomilerin gördüğü sert şok. Bu anlamda tüm ekonomiler, başta gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) olmak üzere göstergelerde bozulma yaşadı. Ayrıca kriz, yoksulluk ve işsizlik seviyelerinin hızla artmasıyla sağlığın bozulmasına yol açan bir durum yarattı.
Eşitsizlik üzerindeki etkileri de unutmamalıyız. Bu anlamda, zengin ve fakir arasındaki uçurum, kriz öncesi seviyelere göre genişlemiştir. Krizin yarattığı yoksulluk ve işsizlik durumundan kaynaklanan, gezegende meydana gelen intiharların sayısının eklendiği bir durum.
Sonuçlar arasında, mevduat sahiplerinin tüm sermayelerini kaybetmemeleri için farklı ülkelerin yapmak zorunda kaldıkları mali kurtarmaları da vurgulamakta fayda var. Bu arada bankalar, uluslararası bankacılık düzenlemelerinde bir takviye ve ödemek zorunda oldukları bir dizi yaptırımla karşı karşıya kaldılar.