Ekonomik ve finansal alandaki temeller, bir şirketin veya varlığın değerlemesi için dahil edilmesi gereken tüm niteliksel ve niceliksel değişkenlerdir.
Başka bir deyişle, temeller, ekonomik birimlerin bir yatırım stratejisini tanımlarken veya projeksiyon yaparken dikkate alması gereken tüm faktörlerdir.
Örneğin, dolar fiyatı söz konusu olduğunda, temeller, diğerlerinin yanı sıra, Federal Rezerv Sistemi tarafından belirlenen para politikası, ABD ekonomik faaliyetinin seviyesi, yatırımcıların talebidir (belirsizlik zamanlarında artar).
Temel özelliklerin özellikleri
Temellerin ana özellikleri şunlardır:
- Farklı ekonomik değişkenlerin projeksiyonlarının detaylandırılmasına izin verirler.
- Bir varlığın gelecekteki karlılığını değerlendirirken yatırımcılar için temel oluştururlar. Bu şekilde portföylerini oluştururlar.
- Sadece varlıklar ve şirketler için değil, ülkeler için de geçerlidir. Bu durumda, diğerlerinin yanı sıra ekonomik büyüme oranı, enflasyon, işsizlik oranı, yetersiz beslenme düzeyi gibi makroekonomik temeller analiz edilecektir.
- Öte yandan, mikroekonomik temeller, belirli sektörlerde arz ve talep ile ilgili olanlardır. Örneğin, diğerlerinin yanı sıra hammaddenin mevcudiyetine, rakiplerin sayısına, üretim maliyetlerine atıfta bulunuyoruz.
- Bir şirketin temellerini değerlendirmek için, başta borç seviyeleri, nakit mevcudiyeti, karlılık oranları, diğerleri arasında gözlenir. Bu, işletmenin zaman içinde sürdürülebilir olup olmadığını belirlemek için.
- Genel olarak, bir işletmenin finansal yükümlülüklerini karşılamaya yetecek kadar nakdi olduğunda sağlam temeller üzerinde olduğu kabul edilir. Ayrıca, gelecekte pozitif nakit akışı sonuçları üretmesi beklenmektedir.
- Sağlam temellere sahip şirketlerin ekonomik krizlerde hayatta kalma olasılıkları daha yüksektir. Bu da yatırımcılar için daha düşük bir risk anlamına gelir.
temel analiz
Temel analiz, bir şirketin rakiplerine ve gelecekte kendisine göre konumunu belirlemeye yardımcı olan bir araçtır. Ardından, şirketin temelleri baz alınarak, mevcut farklı senaryolar dikkate alınarak potansiyel büyümesi tahmin edilir.
Bu projeksiyonlar yapıldıktan sonra şirketin değeri hesaplanabilir. Bu şekilde yatırımcı, firmanın hisselerinin gerçek değerlerinin üzerinde mi yoksa altında mı işlem gördüğünü belirleyebilecektir.
Aynı şekilde, borsadaki iki yatırım alternatifini karşılaştırmak için temel analiz kullanılabilir. Bu durumda, diğerlerinin yanı sıra, borcun öz sermayeye oranı, asit testi, finansal karlılık (ROE), fiyat-kazanç oranı veya PER oranı gibi göstergeler karşılaştırılacaktır.
