Değer tuzağı veya değer tuzağı, borsada işlem gören bir şirket görünüşte düşük değere sahip olduğunda ancak gerçekte doğru şekilde değerlendiğinde veya hatta aşırı değerlendiğinde ortaya çıkar.
Değer tuzağı kavramı, değer yatırımı yapan okulun takipçileri arasında yaygın olarak kullanılan bir terimdir. Bu tür yatırımcılar, fiyatı hesapladıkları değerin çok altında olan şirketleri satın almaya çalışırlar. Listelenmesi gereken bu fiyata, hedef fiyat veya içsel değer denir.
Değer yatırım okulundaki yatırımcılar, yüksek karlar (yeniden değerleme potansiyeli olan) üretebilen ve kabul edilebilir bir riskle (makul güvenlik marjı) 'ucuz' şirketleri (gerçek değerlerinin altında) satın almaya çalışırlar.
Değer tuzağı, bir şirketi analiz ettikten sonra, piyasa fiyatının çok üzerinde içsel bir değere sahip olduğunu düşünerek yapılan bir hatadır. Ancak, çok yaygın olmayan bazı faktörler dikkate alınmamıştır. Ve bu faktör dikkate alınırsa, hedef fiyatın yeterince düşmesine ve yatırımın çekici olmamasına neden olur.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumDeğer Yatırımında Değer Tuzağı
Yatırımcılar nakit akışları, temel defter değeri veya farklı değerleme katları gibi ölçümleri analiz eder. Bu metrikler, şirket ve fiyatı hakkında değerli bilgiler verir. Analizleri şirketin 'ucuz' olduğunu gösteriyorsa satın alırlar. Bununla birlikte, sayısal formüller ve finansal oranlar, analizin sadece küçük bir parçasıdır.
Analizin şüphesiz öznel olarak yüklenen başka bir kısmı daha var. Raporlar, genişleme planları veya diğer şirketlerle yapılan anlaşmalar da önemlidir. Ve teorik olarak onları sayısal olarak değerlendirmek mümkün olsa da, bunu yapmak kolay değildir.
bu meselenin düğüm noktası. Temettü değerlemeleri yapılır, oranlar ve nakit akışları hesaplanır. Analizde her şey 'ucuz' olduğunu gösterse de, hesaba katılmayan faktörleri indirirsek, şirket aslında içsel değerinin üzerindedir. Normalde çıplak gözle görülemeyecek sebeplerden dolayıdır.
Örneğin, yöneticiler arasında bir sorun olduğunu ve her yıl şirketin sonuçlarını daha da kötüleştirdiğini hayal edin. Bir şirketin yıllık hesaplarında bu görülmez. Ve ek bilgi mevcut olmadıkça, bilinemez. Bunu bilen birçok analist hedef fiyatlarını düşürür.
Değer tuzağının nedenleri
Değer tuzağının kelimenin en geniş anlamıyla bir tuzak olduğunu artık biliyoruz. Bir şey gibi görünüyor, ama gerçekte başka bir şey. Peki bu tuzağa neden olan nedir?Çıplak gözle neden görülmez? Olası nedenler şunlardır:
- Şirket içi sorunlar: Değer tuzaklarında sık görülen bir durumdur. Bu finansal verilere yansımamakta ve ortaya çıkması da uygun değildir. Genellikle gizli bilgilerdir.
- Hesap dolandırıcılığı: Genellikle nadirdir. Öyle olsa bile, bu gerçekleştiğinde şirketin değeri sıfır olur ve hissedarlar tüm paralarını kaybeder.
- Büyüme sektöründeki şirket:Bir başka olası neden, yüksek büyüme gösteren sektörlere ait şirketlere dayanmaktadır. Bir firma kendi sektöründe çok büyüyen ve pahalı görünen firmalara göre ucuz görünebilir. Ancak gerçek şu ki, bu şirket geride kalıyor.
- Analist hatası: Bu konudaki saflara göre en sık görülen durumdur. Değer yatırım okulundaki analistlere göre, şirket iyice incelenirse hata olasılığı ihmal edilebilir.
Tabii ki, her şey söyleniyor, bu son nokta en azından sorgulanabilir. Tarihin en iyi yatırımcıları bile değer tuzağına düştüklerini iddia ediyor. Onlara göre bir değer tuzağına düşmemek asla mümkün değildir. Binlerce firma analiz ediliyor ve her zaman haklı çıkamazsınız. Ancak önemli olan, riski iyi kalibre etmektir.